陸民九成收入還債 大部分是房貸

陸媒數據顯示，中國大陸家庭貸款額近10年增長6倍，居民超過九成的收入用來還債，主要是還房貸。

12月15日，搜狐網援引數字之道的文章說，近10年數據顯示，相比存錢，中國人更愛借錢，家庭存款額增長1.85倍，家庭貸款額卻增長6倍。

如果單看家庭貸款占GDP比重，中國相比發達國家並不算高，但如果把GDP換成居民可支配收入，這個數字已超過90%。家庭貸款占居民可支配收入超過九成，意味著每個月的工資扣除各種稅費到手所得幾乎全用來「還債」了。

而中國家庭不到10年的負債之路和房市飆漲的時間線相吻合，普通家庭的財務負擔從一套房子開始。

中國居民貸款大部分為中長期貸款，其中又分為消費性和經營性貸款，中長期消費性貸款和公積金貸款最主要用途是買房，近2年居民為買房「加槓桿」（借貸）；「加槓桿」買房僅僅是家庭沉重負擔的開始，當每月收入的大頭去應付「按揭壓力」時，其他消費的缺口就需要短期貸款來填補。

除了藉助信用卡分期、短期消費貸來彌補還房貸後不平衡的開支，居民買房也會「借道」短期消費貸。

2016年房貸開始收緊，2017年居民短期消費性貸款呈現爆炸式增長，2017年前10個月短期消費貸與2016年全年相比，增長了32.8%。據《財經》雜誌12月11日報導，今年三季度末，全國家庭部門貸款為39.1兆元（人民幣，下同），同比增長23.2%，遠超全部銀行貸款12.5%的增速。而全國家庭貸款又以房貸為主，顯示有部分非住房貸款違規流入房市。

9月19日，易居房地產研究院發布的研究報告顯示，3月以來，全國新增「異常」短期消費貸款約3,700億元，估計其中至少有3千億元流入房市，占到新增短期消費貸款總額的30%。

另外，中國人買房還有隱形槓桿幫忙，即向父母、親戚、朋友借款，但這並沒有統計在居民的負債率中。

近期，中國家庭債務風險引發外界關注。11月下旬，中共社科院國家金融與發展實驗室、國家資產負債表研究中心發布的相關報告指，中國家庭槓桿率從第二季度的47.4%上升到第三季度的48.6%，合計今年前三個季度上升了3.8個百分點。

以家庭貸款與家庭存款衡量家庭部門槓桿率為例，截至今年9月，福建、廣東、浙江、上海、江蘇、重慶、貴州、寧夏、江西、安徽、廣西、西藏、北京、雲南、新疆、甘肅16個省市的槓桿率均逾50%，接近全國省分的一半。

而如果以全國家庭槓桿率59%為參照，則槓桿率高於全國的省市有11個，也占到全部省分的1/3。其中，家庭槓桿率最高的福建達105%。

槓桿率是衡量負債風險的指標，家庭部門槓桿率的定義為：住戶貸款/GDP。據山川網12月11日報導，按國際經濟學領域對家庭債務槓桿率的解讀，良性的槓桿率應在50%以下。◇