工行代銷理財商品 買家巨虧求償被拒

中國工商銀行（工商）董事長姜建清日前指出，工商不會向購買工行代銷的「誠至金開1號」信託產品並蒙受損失的投資人提供補償。

中誠信託為一家煤礦企業發起成立的規模30億（人民幣，以下同，約4.96 億美元）、3年期「誠至金開1號」信託產品，並由工行代銷，雖然承諾10%的收益率，但1月31日到期之際，卻面臨違約邊緣。

據中央社報導，工商上週拒絕提供持有這款投資信託投資人補償的要求。

穆迪投資者服務公司表示，這是典型的銀行資產負債表外金融產品。借款人是2012年破產的山西振富能源集團，其大股東王平彥因非法收取存款遭到逮捕。

信託貸款風險 考驗中國政府

據金融時報報導，許多投資者都從國有銀行買入信託產品或類似投資產品，他們相信政府將為這些產品擔保。工行的表態加劇了投資者資產打水漂的可能性，恐引起金融體系連鎖反應。

兒工行風波涉及的5億美元貸款僅是冰山一角。據美銀美林估計，今後1年內將有約4兆信託貸款到期。

陸債風險攀 與金融海嘯相似

「誠至金開1號」投資人23日在工行私人銀行上海分行門外聚集，要求工行保證該產品的兌付。信託產品持有人23日在工商上海分行會議上力陳其詞，令人聯想到雷曼兄弟破產後，香港雷曼迷你債持有人對香港的銀行主張權益類似。

穆迪駐香港資深信用師郭書岑表示，這案令人聯想到雷曼迷你債的投資者，因複雜的信用連結產品，透過銀行管道賣給散戶投資人。目前不清楚是否因資訊不透明而有誤導，誰將分擔虧損也不明朗。儘管如此，產品包裝者和經銷者的聲譽都受損。

億萬富豪索羅斯（George Soros）本月2日曾寫，大陸的金融情況與美國危機前有「可怕的相似之處」，但北京政府控制著銀行，且以前有過保成長重於調結構的前例。他寫到，大陸政策矛盾之處，在「重新啟動熔爐也將重新點燃債務成倍數成長，這種情況撐不過兩年的時間。」◇