臺灣退休信心指數首度及格 最憂「通膨」吃掉退休金

臺灣人壽與政大商學院29日共同發布「2022臺灣高齡社會退休生態觀察指標」，今年退休信心指數首度及格，但看似樂觀卻有隱憂，調查發現，除了「未退族」認為將比上一代更晚退休外，民眾最擔憂持續攀高的通膨會讓自身退休金縮水。

「今年通膨是民眾準備退休金的殺手！」政大商學院金融學系教授楊曉文分析，由於未來要支應的生活開銷提高，民眾準備退休金將更加吃力，觀察退休準備年齡變化，今年落在39.15歲，可以發現民眾已連續3年都認同，40歲以前就要啟動退休準備。

楊曉文表示，未退族預期退休年齡比上一代更晚，介於61～65歲，對照已退族實際退休年齡56至60歲，足足晚了5歲。

受到經濟環境不確定性影響，未退族退休準備工具更趨保守，今年「儲蓄與定存」持續排名第一，「保險」則從去年第3名躍升為第2名，民眾普遍認同可以助攻未來樂退，股票風險較高滑落至第3名。

楊曉文認為，國人太重視保本概念，在高通膨低利率及勞保改革的影響下，愈年輕的未退族在退休準備應相對更積極，才能發揮長期複利效果。

臺灣人壽商品精算處處長賴玉菁表示，在通膨因素、長壽風險的趨勢下，臺灣人壽估算民眾退休後20多年，光是日常開銷就要552萬元，醫療費用288萬元；若以國人平均7.3年長照時間估算，照護費用約252萬元，意即民眾至少要存近1,100萬元老本，才能支應晚年的各項花費。

升息致勞退基金虧損 學者建議民眾做長期規劃

根據勞動部資料顯示，今年勞退基金收益率均呈現負成長，至最新公告的6月收益率為-8.7877%，上半年虧損擴大至近4,000億元，創下勞動基金運用局自2014年2月成立以來，第二慘的虧損金額。

今年由於俄烏戰爭、高通膨、主要國家接續升息，使得股票及債券市場均大幅下跌。政大商學院風險管理與保險學系特聘教授黃泓智指出，今年升息導致勞退基金虧損可以想見，但如果拉長來看，2008年金融風暴虧損更大，2009年就賺回來了。他認為，長期來看短期震盪仍可接受。

民眾普遍都有保本概念，在全球升息的態勢下，是否退休金準備會有不同布局？對此，黃泓智說，因為民眾畢竟不是專業投資者，散戶基本上反向操作的機率很高，若為了因應短期變化，反而長期績效可能不好。

黃泓智認為，如同退休基有中心配置一樣，民眾應有目標到期的概念，也就是設定要存退休金，並考量自身年齡的資產配置，以一定比例的股票、債券做長期投資，只要定期定額紀律要嚴守，長期來講都不會有問題。

近半數年輕人認為勞保破產前不會改革

針對勞保改革的憂心，在25至39歲的未退族中，有高達65.3%認為將來領到的勞保年金還會打折，其中有超過5成認為將打7折，未退族自認是未來勞保改革的苦主。

而年輕族群看法愈悲觀，25至39歲年輕人有近5成認為，勞保破產前不會改革，而6年後勞保基金累積餘額可能出現負值的急迫性，過度輕忽恐將面臨退休準備不足的窘境。

楊曉文認為，政府應持續撥補勞保基金，讓民眾認為政府沒有放任不管。不過，儘管過去3年政府累計撥補720億元，2023年預計撥補450億元，但2021年未提存負債高達10兆2,876億元，恐怕對勞保破產的幫助只是杯水車薪。

黃泓智則指出，若想維持30年不破產，根據精算結果，政府每年撥補金額必須高達1,000億元，而且條件是每年投資報酬率3.5%，同時調降年金給付為70%，才可延後破產時間至2052年。

開放勞退自選 民眾自提意願逾5成

目前勞退自提由政府統一管理投資，但調查發現民眾有41.8%不想讓政府管理。黃泓智表示，開放自選平臺受益最大的就是年輕人，不但可以提升自提比率，投資報酬率也會增加，應該是保障退休生活的利基；調查發現，若開放勞退自選，民眾自提意願將達55%。

黃泓智說，現在勞退基金將剛入社會的年輕人，以及快退休的高齡者綁在一起，去做同樣的投資策略，但年輕勞工卻需要積極的投資標的，藉以快速累積退休金。

他建議，政府訂定完善的自選平臺機制，特別將投資手續費做合理的限制，例如在商業市場投資基金，若收取2%的手續費，政府自選平臺就得壓低至0.5%以下，因為手續費高低，對長期報酬率有極大的影響效果。