理財從不缺理論，但請您戒掉它！

有個理論叫做「讓窮鬼翻身－－找出你的雙份拿鐵因子」，除了呼籲大家要省錢之外（亦即別浪費錢去星巴克喝拿鐵咖啡），如果把省下的錢拿去投資理財，就百分之百能晚起步也最終致富。譬如您現在50歲、已婚，夫妻倆都上班，如果你們兩人都決定從今天開始，每天投入台幣450元到各自的退休金計畫中，每月就有額外的13,500元投資，把這個數字乘上12，就是每年16萬2千元的新增投資額，持續這麼做，在每年10%的投資報酬率之下（過去25年來全球股債市投資的年平均報酬率）。當你們夫妻兩人70歲時，這筆額外的投資將達到台幣2,100萬。

讀者們覺得如何？一天只要450元，在年報酬率10%的情況下，長期投資20年後就可以變成2,100萬！？如果您很心動，那您一定對新興拉美會更感興趣。1987年底，MSCI新興拉美指數為100點，2012年底，MSCI新興拉美指數為3798點，25年來的年化投資報酬率超過15%。不過，請您先複誦一下本篇的標題：理財從不缺理論，但請您戒掉它，然後再來看為什麼……

1990/2~1990/3：指數從277跌到190，跌幅31.3%，如以台股8000點來比擬，等於 1個月跌了超過2400點（8000 x 31.3%），您受得了x 1？

1992/5~1992/9：指數從716跌到535，跌幅25.3%，如以台股8000點來比擬，等於 4個月跌了超過2000點（8000 x 25.3%），您受得了x 2？

1994/9~1995/3：指數從1149跌到657，跌幅42.8%，如以台股8000點來比擬，等於 6個月跌了超過3300點（8000 x 42.8%），您受得了x 3？

1997/7~1998/8：指數從1327跌到620，跌幅53.3%，如以台股8000點來比擬，等於 13個月跌了超過4200點（8000 x 53.3%），您受得了x 4？

2001/1~2002/9：指數從1042跌到551，跌幅47.1%，如以台股8000點來比擬，等於 21個月跌了超過3700點（8000 x47.1 %），您受得了x 5？

2008/5~2009/2：指數從5149跌到1962，跌幅61.9%，如以台股8000點來比擬，等於 9個月跌了將近5000點（8000 x 61.9%），您受得了x 6？

2011/4~2011/9：指數從4634跌到3342，跌幅27.9%，如以台股8000點來比擬，等於 5個月跌了超過2100點（8000 x 27.9%），您受得了x 7？

親愛的讀者們，長期投資跟養育小孩是有點像，因為都得經歷很長很久的時間，但是兩者又非常不像，因為小孩再不成材，父母依然會無怨無悔地扶持他們、相信他們，那長期投資呢？您真的也會這樣，也打算這樣？以上述的新興拉美為例，年化報酬率是超過15%，但過程中出現的7次震撼教育（第八次又快來了），無論是一個月重挫2400點還是9個月跌了5000點，哪一次您受得了、抱得住？摸著良心再回答喔！

所以囉，如果真要參考「長期投資可透過複利效果創造N倍獲利」的理論來投資，坦白說啥投資方法都不用學了，啥市場區域產業也都不用看了，因為反正買了就擺著，30年後等數錢就好了（連日本自1983/5~2013/5的30年年化報酬率都超過5%），不過因為長期投資必然會存在多頭修正或空頭市場，如果視而不見，那每一次的重創都有可能讓賤芭樂的財富攔腰對半砍，我個人非常不喜歡這種感覺，您呢？◇