科技大咖發展金融市場 央行：不利金融穩定

阿里巴巴、蘋果等大型科技公司（BigTechs）投入金融業，可能帶來諸多監管問題，央行第二季理監事會對此進行探討，央行認為，這樣的發展不利於金融穩定，籲請主管當局宜審慎評估相關問題。

大型科技公司(BigTechs)由本業跨足金融領域，進軍支付服務市場，後將觸角擴及多元金融服務，此趨勢引起央行的高度關注，央行說，以阿里巴巴集團而言，其螞蟻集團涉入支付、理財及微貸等業務，最終引發備付金挪用套利、流動性風險、債務危機及系統風險等問題，「他們一旦發展至『太大不能倒』，恐產生系統風險。」

國際間要關注的是蘋果公司，央行提到，蘋果公司早於 2014 年推出 Apple Pay，作為正式跨足金融領域的起手式後，續推出多項金融服務，包括：針對消費者推Apple Pay Later（先買後付），以及高利儲蓄帳戶，面對業者端，則推出感應式收款服務「iPhone 卡緊收」(Tap to Pay on iPhone)11，允許商家直接以 iPhone 感應收款。

他們說，阿里巴巴集團、蘋果公司，都從分別建立支付寶、Apple Pay 開始提供支付服務，逐步自成 一個金融服務生態系，「在美國，甚有論者認為，蘋果公司與高盛的合作模式，或將成為銀行業的未來。」

BigTechs持續壯大，突顯各國對此監管迫在眉睫等問題，央行說，現階段國際間監管當局對 BigTechs 抱持較大 疑慮，可能會出現三大情境。

第一，若未來市場發展由 BigTechs 支配，金融監理當局須關注傳統金融機構所承受的風險，並與反壟斷的主管當局合作， 以抑制 BigTechs 的市場力量；第二，傳統金融機構與 BigTechs 成為競爭關係，傳統金融機構恐將 面臨嚴峻挑戰，監理當局應設法解決。

第三，若市場發展係以傳統金融機構為要角，監理當局須關注並檢視傳統金融機構的營運模式與策略。

對於臺灣，央行說，現階段要關注兩大面向，一是蘋果公司是否可與國內傳統金融業者合作，採類如蘋果公司與高盛合推高利儲蓄帳戶的模式；另在設有存款限額下，高利儲蓄帳戶是否可能對傳統金融機構存款造成大量排擠效應，這應持續關注。

央行認為，BigTechs 可能改變金融市場參與者結構，讓風險過度集中，也恐讓遭受衝擊的傳統金融機構為求生存而承擔過高風險，不利金融穩定，且為貨幣政策傳遞與操作帶來不確定性，進而為金融監理當局與央行 政策構成新挑戰。

去美元化？央行：美元仍是最主要國際貨幣

另外，國際上「去美元化」有增溫跡象，部分國家進行貿易刻意避開用美元交割清算，特別中國和俄羅斯，而對此，央行說，這兩個國家經濟或貿易規模仍有限，且交割後得到的貿易對手方貨幣， 仍缺乏作為價值儲藏(投資)的去處，最終仍須透過美元等來清算彼此債權債務關係，故其影響尚待觀察。

他們說，美元在交割清算、計價單位及價值儲藏占比均為全球之冠下，在可預見未來，美元仍將維持最主要國際貨幣之地位。