央行暫停升息 意外調控房市

中央銀行15日舉行第2季理監事會,會後央行總裁楊 金龍(圖)在記者會宣布利率按兵不動。(中央社)
中央銀行15日舉行第2季理監事會,會後央行總裁楊 金龍(圖)在記者會宣布利率按兵不動。(中央社)

【記者張原彰/臺北報導】

中央銀行在15日召開第二季理監事會,在市場關注升息循環是否步入尾聲之際,突顯出本次臺灣利率決策的關注度。央行總裁楊金龍在會後記者會提到三大重點,包括:政策利率按兵不動、今年經濟成長率無法「保2」下修至1.72%,另外,央行祭出第5波房市管制,限制特定地區自然人第二戶貸款成數,上限為七成。

美國聯準會(Fed)在臺灣時間15日清晨宣布「暫停升息」,臺灣央行在同日下午召開第二季理監事會,外界關注是否在連5度升息後暫停腳步,楊金龍也在會後公布,臺灣利率政策維持不變。

據央行公告,重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率,將分別維持年息1.875%、2.25%及4.125%。

楊金龍說,臺灣央行已5度調升政策利率,並2度調升存款利率,接著要持續關注兩大面向,一是貨幣政策累積的效果跟影響,二是主要經濟體所累積的緊縮貨幣政策的外溢效果,特別是臺灣出口已經受到影響。

不過,這並非代表臺灣央行升息循環告終,在被媒體問到貨幣政策的基調時,楊金龍強調,到目前為止還是「緊縮」,往後將依循「Data Depends」,關注的重點,是要看明年的CPI年增率能否回到2%以下,且有沒有持續下向的趨勢。

聯準會雖暫停升息,但對於是否結束升息循環,話並沒有說死,他說,「有些國家的貨幣政策在維持幾個季度之後,又決定升息,臺灣不會排除這種可能性。」

由於國內出口受到影響,連到衝擊到外貿與投資,影響央行預期今年經濟成長將無法保2,楊金龍說,今年經濟成長較3月預測下修0.49個百分點,下修至1.72%。

主計總處在5月底預測今年經濟成長率為2.04%,仍可「保2」,央行這次的預測較主計總處悲觀,楊金龍說,央行下修的原因,主要是貿易出口表現不佳,連帶影響到投資,而在消費的部分,主計總處對復甦的速度又較央行樂觀,因而有此差別。

媒體關切,央行暫停升息,是否考量「保經濟成長」,楊金龍說,央行還是以對抗通膨為主,臺灣通膨已比美國、英國與歐元區低,而經濟下修是附帶條件。

關於臺灣的通膨,央行估計全年CPI及核心CPI年增率預測值分別為2.24%、2.38%,低於上年之2.95%、2.61%。楊金龍說,臺灣通膨的結構出現轉變,去年商品類與服務類的通膨占比是6:4,今年剛好倒過來,雖然外食等服務類價格上漲的很厲害,但跟國際比還算溫和,儘管服務類通膨有僵固性,但仍樂觀看待往後走勢,「沒意外,商品類與服務類通膨都會下來。」

談到Fed的貨幣政策走勢,楊金龍說,儘管市場認為Fed在今年第四季降息,但據Fed這次的談話,他們應會在明年降息4碼,在2025年降5碼,且美國經濟原先認為會硬著陸,但現在就業市場強勁,顯示出經濟的堅韌,讓市場信心回升。

他說,在此背景下,近期又有Ai等議題加持,讓科技類股大幅成長,臺灣因此受到影響,特別是台積電的股價跟著飆漲,且臺灣金融市場受到美股牽動,外資在5、6月集中且大量進臺股,「事實上,央行很怕這種資金流動。」他說,近期許多主要幣別匯率震盪,新臺幣因為供需配合走勢較平穩,但不排除未來大量外資進來時,央行仍會出手調整。

本次理監事會另一大重點是,央行第五度宣布調整選擇性信用管制。楊金龍觀察,自然人申辦特定地區的貸款成數,從2021年10月的平均貸款成數,為75.5%,提升到4月的77.1%,「我們覺得有逐漸寬鬆的現象。」

由於內政部的平均地權條例將在7月1日上路,央行此時再出手管制房市,也被認為是配合政府打炒房,楊金龍說,平均地權偏向預售屋,而央行的政策工具用意在不希望信用資源過度流往房地產,「兩者用途不一樣,我們不會因為平均地權條例,就不處理信用資源等問題。」

他說,這項措施在理監事會上獲得高度認同,全體理監事一致認同這項房市管制,「這對經濟影響不大,經評估,投資雖是經濟成長下修的原因之一,但跟營建業的關係不大。」

據央行最新的房市管制措施,規範自然人特定地區第2戶購屋貸款最高成數上限為7成,自今年6月16日起實施。特定地區的範圍,包括:臺北市、新北市、桃園市、臺中市、臺南市、高雄市、新竹縣及新竹市。

關於央行的利率決策與會則性信用管制對房市的影響,業者相繼回應,大家房屋企劃研究室副理郎美囡表示,這次決定不升息,至少能舒緩房貸族緊繃壓力。

關於不動產選擇性信用管制新增規範的影響,她說,可能會使下半年房市主力以自用為主,價量不易有驚人表現。

信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德則說,至於央行發現特定地區的第二套的房貸成數仍高,因此針對自然人特定地區的房貸,包括六都與新竹,第二戶購屋貸款成數最高上限七成,較之前取消寬限期更進一步略為緊縮,由於市場投資氛圍已下降,可能會影響到還有房貸的換屋族群,雖然對市場供需影響不大,但仍反映出央行緊盯房市的態度不變。

曾敬德表示,前一波央行的選擇性信用管制更嚴格,但限縮範圍較小,僅有雙北與桃園少數區域,且僅能貸款六成,這次則是擴大到六都加上新竹地區,而這些區域就占了市場七~八成的移轉量,管控範圍相當廣闊,雖然第二戶貸款上限仍有七成,「但過去這類政策發生時,都會對預售交屋造成影響,甚至出現建商貸補足差額的方式因應。」

台灣房屋首席副總裁周鶴鳴表示,下半年仍有平均地權新制上路、中央大選等干擾,加上央行加碼信用管制,所以市場觀望氣氛還不會這麼快散去,量能欲大不易,因此在選舉結束前,房市「交易量低、推案量低、總價帶低」的三低趨勢,依舊會持續延燒;但隨著升息循環暫告一段落,往後國內的利率走勢,可望趨於平緩,對整體房市的影響也會愈來愈溫和。

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