研究：美近200家銀行面臨類似SVB的風險

【大紀元2023年03月20日訊】（大紀元記者陳霆綜合報導）據最近發表的一項研究，近200家銀行可能面臨類似硅谷銀行（SVB）的倒閉風險。

社會科學研究網（SSRN）的研究人員，分析了近期利率上升對美國銀行造成的資產風險，以及其對金融穩定的影響。

結果發現，美國銀行系統的資產市值，比他們的資產帳面價值低2萬億美元。如果半數未投保的儲戶提取資金，全美有186家銀行可能倒閉。一旦有銀行倒閉，將會使更多金融機構面臨風險。

研究人員指出，當央行收緊貨幣政策時，可能對銀行長期資產的價值產生重大的負面影響，例如政府債券和房地產貸款等。隨著利率上升，一些銀行必須提高存款利率，這可能致使一些銀行負債超過資產價值，變得無力償還。

報告（PDF）指出，所有美國銀行的資產市值平均下降了10%，排名最低的第5個百分位（bottom 5th percentile），損失幅度高達20%。

「未投保的槓桿率（uninsured leverage，即未投保的債務/資產）是理解這些損失是否會導致美國的一些銀行破產的關鍵」，研究者表示，以SVB來說，因為92.5%的存款沒有保險，在儲戶擠兌後，該銀行在兩天內即倒閉，引發了自大衰退以來最大的銀行倒閉事件。

美國聯邦存款保險公司（FDIC）是大蕭條時期由美國聯邦政府創辦、為商業銀行儲蓄客戶提供存款保險的公司，可為每家銀行的每一儲戶提供最高25萬美元的存款擔保。

「綜合來看，（資產）損失和未投保槓桿率，促使SVB未投保儲戶擠兌」，論文摘要寫道，「我們對所有美國銀行的樣本進行了類似的計算，發現即使只有半數未投保的儲戶決定提款，近190家銀行的投保儲戶也可能遭受損害，可能有3,000億美元的投保存款面臨風險。」

「即使未受保的儲戶提款，僅造成了小規模的破產拋售，那麼就會有更多的銀行面臨風險。總體來說，這些計算表明，最近銀行資產價值的下降，大幅增加美國銀行系統對未投保儲戶擠兌的脆弱性。」

論文作者說，如果這些銀行面臨擠兌，受保儲戶提取儲金時，可能也會面臨困難。

研究人員指出，平均而言，房地產貸款約占銀行資產的42%。此外，與房地產相關的證券，如不動產抵押貸款證券（MBS）、商業不動產抵押貸款證券（CMBS）、國債、資產抵押債券（ABS）等，約占銀行資產的24%。美聯儲過去一年裡大幅提高的利率，對這些資產有很大的影響。

「事實上，在1980年代和1990年代，近三分之一的儲蓄和貸款機構，由於長期固定利率抵押貸款在利率飆升時價值下降造成損失，最終因此倒閉。」

「我們的計算表明，如果沒有其它政府干預或資本重組，這些銀行肯定有潛在的擠兌風險。」經濟學家們寫道。

他們的研究還指出，未受保的儲戶是商業銀行的主要資金來源，對他們造成了約9萬億美元的負債，這意味著這些機構若發生擠兌，可能帶來「重大風險」。

除SVB外，紐約地區的Signature Bank銀行也倒閉了。上週，總部位於加州的第一共和銀行，在拜登政府計劃協助下，獲得了美國最大的11家銀行的300億美元注資。此前，SVB倒閉後第一共和銀行股票股票暴跌，引發了人們對資金問題蔓延到其他地區銀行的擔憂。

摩根大通（JPMorgan Chase）、美國銀行（Bank of America）、花旗集團（Citigroup）、富國銀行（Wells Fargo Bank）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、高盛（Goldman Sachs）、紐約梅隆銀行（BNY Mellon Bank）、道富銀行（State Street Bank）、PNC銀行、Truist和美國合眾銀行（U.S. Bank）在一份聯合聲明中表示，他們將向第一共和銀行提供現金。不過，這些存款是沒有受保的。

除第一共和銀行外，其他銀行的股價，在過去幾天也受到了很大衝擊。瑞士信貸在3月15日盤中暴跌30%，創下每股1.55瑞士法郎的歷史低點。

SVB金融集團3月17日證實，在其硅谷銀行部門被聯邦監管機構接管後，它申請了破產保護，並將為其資產尋找買家。該公司表示，它有大約22億美元的流動資金，而去年年底它的資產超過了2,000億美元。

在FDIC介入之前，出於對SVB財務狀況的擔憂，儲戶試圖在3月9日一天內提取420億美元。

同樣在3月17日，美國財長耶倫在參議院金融委員會的聽證會上告訴立法者，在剛剛開始的金融動盪中，美國人的銀行儲蓄和存款「仍然安全」。她指出，財政部和其他聯邦機構致力於確保美國銀行系統健全。

「我可以向委員會成員保證，我們的銀行系統仍是健全的，美國人可放心，當他們需要時，他們的存款會在那裡」，耶倫說，「本週的行動表明，我們堅定地致力於確保儲戶的儲蓄安全。」

英文大紀元記者Jack Phillips對本報導有所貢獻。

責任編輯：葉紫微#