金管會擬對投資型保單設投資限制

金管會正在研議對壽險業投資型保單標的，設下兩道投資限制，一是類全委投資型保單配置「非投資等級債基金」限10%，若加計「新興市場債基金」限20%；二是保戶自選基金平臺，則兩類基金全禁。金管會預計13日會找業者討論，最快於今年3月底定案。

投資型保單有主要有2大類，首先，投資型保單9成的操作模式，為小錢即可找投信專家操盤的類全委保單，另一種則是傳統行保單，由保戶自選投資標的、自行操盤，也稱為基金平臺。

壽險業者表示，美國升息導致去年債券虧損設限，但設限反而降低未來投資操作的彈性，對想投資非投資等級債券基金的保戶來說，可能轉向其他通路如銀行或券商購買，這也衝擊投資型保單買氣。對目前承作較多投資型保單的金融業者，包含法國巴黎、安聯、安達人壽可能影響較大。

投資型保單2021年熱賣5,775億元，寫下歷史新高紀錄，而2022年投資型保單買氣，因市況不佳驟降3成。金管會其實早在2022年初，就有意禁止類全委保單再連結非投資等級債基金，但也引發市場反彈。

金管會則利用基金類型切割的方式，只對有投信業操盤的全委帳戶設限，一般民眾自選基金平臺，維持禁止投資非投資等級債基金與新興市場債基金，避免投資風險過高。