「債王」格羅斯離職撼動債市

「債券之王」比爾‧格羅斯（Bill Gross）9月26日（週五）宣布將離開其耕耘了43年的公司——全球最大的債券基金太平洋投資管理公司（PIMCO），並於下週一（9月29日）正式加入駿利資產（Janus Capital）管理集團，繼續從事債券基金管理崗位。消息引發全球股市、債市波動，結果是有人歡喜有人憂。

格羅斯期望專注債券操盤

格羅斯於1971年創建了PIMCO公司，截至今年6月30日，PIMCO管理的資產規模高達2兆美元，是全球最大的債券基金管理公司，而格羅斯也成為華爾街傳聞中的「債券之王」。

彭博社報導稱，格羅斯年屆70歲還要親自管理市值近5千億美元的債券。而格羅斯也因為管理PIMCO越來越龐大的機構而耗費了大量精力，根本無法集中精力投放在自己擅長的債券投資業務。

在新東家駿利集團發布的一項聲明中，格羅斯說：「我期待能重新專注於固定收益市場和投資領域，而不會再從事複雜的行政和企業事務管理。」他表示，之所以選擇駿利，是因為他與駿利的首席執行官迪克•韋伊（Dick Weil）有長期良好的合作關係，也敬重韋伊。

韋伊在聲明中也表示，格羅斯在過去幾十年來的投資績效表現足以作為市場楷模，且格羅斯對於市場有獨到的見解，他的加入將使駿利能夠為客戶提供更好的投資策略與產品。

駿利的官方網站稱，格羅斯加盟駿利之後，將從今年的10月6日開始負責該公司旗下「環球無約束債券基金」（Janus Global Unconstrained Bond Fund）的管理和策略。

全球股債市因「債王」離職震盪

據知情人士透露，安聯也是在週五當天才獲知格羅斯打算離開PIMCO的消息，作為在債市叱吒風雲40餘年的傳奇人物，格羅斯的離職為市場刮起了一股不小的旋風。當中最大的受益者莫過於新東家駿利。

截至6月30日為止，駿利資本管理下的資產總額為1,777億美元，其中固定收益資產僅為314億美元，其資產規模不及PIMCO的1/10，但在格羅斯宣布加入該公司後，駿利的股價在紐約股市開盤前大漲逾40%。

PIMCO的母公司德國安聯保險集團（Allianz）的股價則在消息宣布後下跌6.2%。投資評級機構晨星（Morningstar）也將PIMCO的評級調至「觀察」（Review）。

安聯公司的下挫帶動德國DAX股市下跌0.2%或19.46點至9490.55點。

PIMCO在2000年時被歐洲最大的保險公司、德國安聯集團以35億美元買下其70%的股權，自此成為安聯公司的一個子公司。

格羅斯離職消息宣布後一個半小時後，美國十年期國債收益率大漲40個基點，是平常這一時段少有的漲幅，這顯示格羅斯對這個高達12兆的在美國債券市場仍然有足夠的影響力。

PIMCO正受美國證監會調查

《華爾街日報》較早前援引知情人士消息稱，SEC對PIMCO的定價問題的調查已經歷時數月，目的是為了查證該公司旗下一隻針對中小投資者的、規模36億美元的基金是否人為誇大旗下基金的回報率。據悉SEC調查的重點在這檔旗艦基金是否以折扣價買入投資品，而在此後不久計算持倉價格時又採用較高估值。因為這一做法能夠讓人感覺該基金實現了快速獲利，而實際上只是利用了債券市場上一些投資產品估值方法的差異。

9月23日PIMCO證實，該公司旗下ETF因定價問題正接受美國證券交易委員會（SEC）調查。

過去5年來，格羅斯麾下旗艦基金「總回報」（PIMCO Total Return）的表現一直沒有起色，自去年下半年開始，旗下的債券基金連續16個月遭巨額贖回，業績大幅下滑。◇