保持分散投資 讓你的荷包少失血

企業主提供多元選擇，賣不同的產品或服務，可以打進更多市場、提升獲利，而且不用只依賴單一產品，是在分散風險。投資一樣要講求多樣化，也就是讓你的投資組合更分散，避免「把所有的雞蛋放在同一個籃子裡」。

什麼是分散投資？分散投資是一種投資策略，意思是你會持有多種不同類型的資產，這些資產在不同時間點表現會不一樣，可以增加投資的安全性、降低風險。

但，多元化投資組合不應包含太多選項。巴菲特（Warren Buffett）指出，「分散投資是對無知的一種保護。對那些知道自己在做什麼的人來說，沒什麼意義。」

伯納德‧巴魯克（Bernard Baruch）也說，「把資金分散到太多不同的證券不明智。因為要掌握會影響證券價值的力量，需要投入時間和精力。你或許可以完全掌握幾檔的資訊，但不可能全面了解大量的標的。」

雖然許多財務顧問、基金經理和散戶投資人建議分散投資，但也不能攤得太薄。理想的投資組合應限制在約15~30種不同投資。

投資組合應該包含不同類型的資產，這樣才能降低風險、爭取更高報酬。這意味著有些投資相對穩定，有些則會隨著經濟表現快速上漲，彼此互補。

它還應包含多個產業的股票。除股票外，投資組合還可以包括債券、指數型基金或共同基金、定存單（CDs）、高利儲蓄帳戶和房地產。

｜為什麼要多元化？｜

「如果你投資卻不採多元化，就是在扔錢。」傑夫‧雅斯（Jeff Yass）說，即使分散投資會降低報酬率，仍是有利的做法。因為分散可以大幅降低風險，「如果你做好分散配置，再透過槓桿把風險提高到跟沒分散時差不多的水準，你的報酬可能會更高。」

分散投資的目的是降低風險，但不代表完全沒有風險。只要是投資，就一定會有風險存在。富達團隊（Fidelity team）解釋，分散投資的目的不一定是提高業績，它不能保證獲利，也無法避免虧損，「不過，分散確實有機會在你設定的風險水準下，提高報酬。」

富達團隊指出，「要打造一個分散的投資組合，你應該找出那些報酬率過去表現沒有高度連動的標的，不論是股票、債券、現金或其他資產。」這樣一來，「就算你投資組合中的某部分下跌，其他部分仍有可能正在上漲，或至少跌幅比較小。」

分散投資在長期來看也有它的價值。例如：2008~2009年熊市期間，許多不同類型的投資同時下跌，但分散投資仍有助於控制整體投資組合的虧損幅度。

｜如何讓投資多元化｜

想讓你的投資組合多元化嗎？以下步驟可以幫助你開始。

■分散財富

建立和優化投資組合時，不要把賺來的錢都放在同一個地方。你應該把資金分散到不同產業，除了降低風險，每個類別都有各自的功能和價值：

股票，特別是共同基金，已有分散特性，可以讓你的投資組合穩定成長。債券能帶來收入，因為歷史上它的報酬率約為5%~6%。現金提供安全性和穩定性。不動產投資信託（REITs）可以帶來股息型收入、具競爭力的市場表現、良好的流動性，以及對抗通膨的能力。國際投資也是讓投資組合成長、維持購買力的另一種有效方式。

有些顧問建議，考慮定期存單（CD）和黃金、白銀等商品。但關鍵是不要分得太散，要注重品質而非數量。

財經專家克里斯‧霍根（Chis Hogan）建議，把投資平均分配到以下4種共同基金中，可以降低虧損：

• 成長與收益型基金：來自像蘋果這種成熟公司組成的基金，表現相對可預期。

• 成長型基金：由成長中企業的股票組成，每天波動不大。

• 積極成長型基金：不可預測且高風險，但潛在報酬高。

• 國際基金：由其他國家公司的股票組成。如果美國市場走下坡時，你在海外的股票可能表現良好。

投資可以賺錢同時也伴隨風險。透過分散投資，可以讓資產成長，又不必擔心虧光所有的錢。（Google AI Studio AI繪圖）

■資產配置或目標日期基金

Investor.gov指出，「資產配置是指把你的投資組合分配到不同類型的資產上，如股票、債券和現金。」而決定該如何分配，這是一個非常個人化的過程。「最適合你的資產配置，會依照你人生不同階段的時間規劃，以及你能承受的風險程度而有所不同。」

所謂的「時間規劃」，是指你預計花幾個月、幾年，甚至幾十年，來達成某個財務目標。如果你的投資時間比較長，通常比較能接受風險較高或波動較大的投資。

原因是你「可以撐過經濟放緩時期，以及市場漲跌起伏」。相反，「如果是為了小孩即將上大學而存錢的投資人，因為時間規劃比較短，就比較不會承擔太高風險。」

配置型基金就是同時包含股票和債券的共同基金。大多數目標日期基金是以5年為間隔推出，優點是屬於「設定好就不用管」的儲蓄選項，通常用於年金。

｜該分配多少？｜

如果你想要更具體的數字，NOLO提供了一個簡單公式：

「用100減去你的年齡，得到的百分比就是應該投資在股票的比例，剩下的放在債券上。例如：如果你20歲，把80%的資產投入股票，20%放在債券。」

然後，根據上例調整比例：

「把股票部分的10%~25%拿去投資國際市場的股票。年齡越輕、資產越多的人，配置比例越高。」接著，「股票和債券的比例各刪減5%，再將這10%投資於不動產投資信託（REITs）。」

這位「假設的20歲投資人會有一筆緊急預備金，剩下的資產則會分配為：75%股票（其中25% 是國際股票）、15%債券，以及10%不動產投資信託。」

｜定期管理你的計畫｜

由於分散投資的資產配置可能有點複雜，你應與理財顧問合作。而且，就像車子一樣，投資組合也需要定期保養：

• 定期檢視：常常查看自己的投資狀況，掌握策略、績效或風險是否有變化；也要注意有沒有被收取任何月費或交易手續費。

• 重新平衡：分散投資不是只做一次就好。定期檢查投資組合，才能確認資產配置是否仍然合理，並進行調整。建議一年至少做2次。

• 年度更新：至少每年評估一次計畫，是否仍符合你的財務目標。例如：如果市場下跌，你可能會想要出售部分資產。

投資已被證實能讓你賺到未來可用資金，但投資同時也伴隨風險。透過分散投資，你可以讓資產成長，又不必擔心虧光所有的錢。

——摘譯自「Keep All Your Investments Diversified」，原刊於Due博客網站，授權英文《大紀元時報》網站轉載。◇