中國養老理財產品 收益不佳沒分紅

進入2024年至今，中國今年市場上的養老理財產品還沒有一家有分紅，這和去年多家養老理財產品分紅的情況成鮮明對比。

去年，理財公司的養老理財產品，每份分紅金額從0.0025元（人民幣，下同）到0.005元不等。其中，交銀理財旗下三款產品每份分紅金額均為0.005元。光大理財旗下的「頤享陽光養老理財產品橙2027第1期」，現金分紅金額平均每份為0.0025元。

而今年，去年曾經分紅的51款產品今年年內還沒有一家進行分紅。今年以來，養老理財產品業績表現不佳。根據Wind數據，截至9月20日，51款養老理財產品在過去一年的年化收益率平均為2.31%，而同期的最大回撤幅度接近1%。從整體上來看，所有產品的收益均未達到業績比較基準下限，整體收益表現不達預期。

對此，有業內人士對《第一財經》分析稱，養老理財產品今年未分紅可能由幾個原因：一是收益未達預期；二是市場和利率變化施壓收益；三是產品封閉期長限制了流動性；四是市場競爭激烈且產品同質化，促使理財公司更注重長期穩定。

另一位股份行理財公司人士也表示，養老理財產品是否分紅，以及分紅的頻率，通常取決於產品的實際投資表現是否滿足或超過了既定的業績目標。理財機構在設定分紅政策時，往往根據自身產品的表現和盈利能力來決定，「由於收益表現不佳，理財公司更傾向於保留收益以應對市場波動，而非進行分紅。」而且在當前利率下降和權益市場波動的環境下，養老理財產品達標難度大大提高，因此不具備分紅的條件。

據報導，從養老理財產品展示的業績基準來看，明顯高於實際收益率表現和底層資產的收益率情況。其中，工商銀行理財的產品業績基準為5%~7%，光大理財的業績比較基準為5.8%，建信理財和招銀理財的產品業績基準為5.8%~8%。根據普益標準數據，51款養老理財產品成立以來年化收益率約為2.37%，近一月年化收益率為-2.32%，遠不及業績比較基準。

一位國有銀行理財人士表示，面對當前利率下降和股市波動的環境，養老理財產品要實現設定的高收益目標變得更加困難，距高報價還有著較遠的距離。◇