通膨快速吃掉你的資產？

通貨膨脹會立即影響投資人的利益。也許你已經知道通貨膨脹的負面作用，以及它對投資人的衝擊；那麼你想好因應對策了嗎？ 以下一起來探討吧！

通貨膨脹是指整個社會的商品與服務持續漲價。物價逐漸上漲，同樣的貨幣所能購買的東西就會逐漸變少。

通貨膨脹在一、兩年內似乎看不出影響，但幾年或幾十年後，你就能具體感受到錢變得有多小。

通貨膨脹有何徵兆？

2%左右的通貨膨脹率是正常的，有時通貨膨脹甚至是經濟健康的象徵。

• 公共事業股價：公共事業的股價和配息通常相當穩定，但股票如果長期被拋售，可能會導致通貨膨脹率升高。

• 原物料價格：當木材價格上漲時，就要小心了。原物料漲價，可能是通貨膨脹的前兆。

• 金銀價格：你可能聽說過，很多人把黃金和白銀當作通膨的對沖工具。當美元購買力下降時，金價通常會上漲，但金價上漲可能預示通貨膨脹。

• 工資：當工資調漲，企業必須調高產品售價來因應時，就會引發通貨膨脹。

對儲蓄有何影響？

你會把錢拿去買貨幣市場基金，還是存入銀行帳戶？看完下文之後，你就知道你的錢正在「縮水」。

錢放在銀行帳戶中，即使利息不錯，遇到通貨膨脹，你所賺的利息也會貶值一些。很多銀行的存款帳戶利息很少，甚至沒有，這樣你的錢就會貶值更多。

所以，你應該評估一下你戶頭裡是否留了太多緊急備用金，如果你有超過三到六個月的備用金，可以挪一些到別的利息較高的帳戶中。

對固定收益投資有何影響？

你可能會買一些固定收益證券，例如債券、國債、存款證（CD），這類固定收益投資有穩定的利息。然而，大多數固定收益證券的利息是固定的，所以通貨膨脹發生時，你的購買力就會減弱。

對股票投資有何影響？

一般來講，買股票可以抗通膨，因為企業的營收與獲利會跟著通貨膨脹的步伐增長。也就是說，當消費品和生產物料漲價時，股票也會漲價。股票是個不錯的抗通膨工具，因為其獲利超過被通膨吃掉的錢。

然而，通貨膨脹率上升，消費者的購買力就會減弱，企業的利潤就會變少，從而影響股價。高通膨時期，價值型股票較為有利；低通膨時期，則成長型股票較為有利。

對個人資產有何影響？

你知道嗎？大宗商品和房地產這類資產很能抗通膨，石油、工業金屬、貴金屬等能源商品通常也會隨著通膨而漲價。舉個例子，如果你是房東，通膨時房租上漲，你也會跟著受益。

然而，實物資產的波動往往比其他類型的資產大，在長線投資上也通常不如股票和債券來得好。

如何對抗通貨膨脹？

檢視一下你的資產配置，如果你想調整投資組合來對抗通膨，可以參考以下幾種辦法：

• 買房地產：通貨膨脹時，房價也會上漲，你的租金收入就會變多，靠這些租金收益就能跟上通膨腳步。

• 買TIPS：抗通膨債券（TIPS）是專門用來抗通膨的工具。TIPS的本金會隨著通貨膨脹增加，也會隨著通貨緊縮減少，一切皆以「消費者物價指數」為基準。TIPS 到期時，你會得到調整後的本金或原始本金，以較高者為準。

• 買股票： 很多專家認為，買股票是抗通膨的好方法。在通膨高峰時，企業的獲利速度會變快，因為大眾花更多錢，經濟也在成長。

• 買大宗商品：通貨膨脹時，大宗商品通常會漲價，因此投資大宗商品也有助於抗通膨。可以考慮買天然氣、原油、穀物和金屬。

• 買REITs：不動產投資信託基金（REITs）也是一種對沖通膨的工具，因為房地產價格在通膨期間也會上漲。所謂REITs，就是擁有房地產的公司，透過經營房地產來盈利，例如出租商辦大樓、公寓、倉庫、醫院、購物中心、飯店等。當房地產價格和租金上漲時，REITs的股息也會增加，所以在通膨期間，投資人也跟著獲利。

面對通貨膨脹，你有萬全之計了嗎？評估一下你當前的資產配置是否足以對抗通貨膨脹。現在你已經知道一些對抗通膨的方法了，千萬不要無所作為。只要採取行動，你就能減少通貨膨脹的影響，同時打下良好的財務基礎。

原文：How Inflation Is Affecting Your Portfolio Right Now刊於Entrepreneur網站。◇