避險基金大亨:美經濟衰退風險巨大 恐長期資產投報率低落

【記者侯駿霖/綜合編譯】

曾預言2008年次貸風暴、疫情後通膨飆升的避險基金大亨辛格(Paul Singer)近日表示,美國經濟處於異常危險與混亂的時期,衰退風險仍然巨大,預估低資產投資報酬率將持續一段很長時間。

辛格受訪表示,為了消除10多年來超寬鬆貨幣政策造成在金融市場的過剩,需要深度的經濟衰退及信貸崩盤。他認為,現在是一個異常危險又混亂的時期,聯準會(Fed)升息循環剛滿1年,市場可能開始要遭遇麻煩。

辛格表示,美國經濟衰退的可能性非常高,各種資產將進入長期低投報率時期,使得金融資產、房地產、企業獲利都低,失業率將比目前更高,而且通膨也居高不下。

若經濟衰退來襲,各國央行可能回歸寬鬆政策,再次降息或大舉收購資產,以為自己已經壓制通膨,但辛格指出,事實上通膨可能會捲土重來、甚至比過往更高,這也意味著利率會持續走升,並保持在高點更久。

他以倒閉的矽谷銀行(SVB)、Signature Bank為例,認為監管機關快速回應、擔保2家銀行存戶的所有存款的舉動,「就像把所有市場動盪用一條毯子圍起來」。

辛格進一步分析,信貸崩盤固然可怕,但仍比不上惡性通膨(hyperinflation)對社會產生的破壞,資本主義即使能在信貸危機中存活,可能也沒辦法在惡性通膨下續命。

他說,投資人現在能去的避風港並不多,目前經濟衰退的風暴正在醞釀,一些黃金配置是合理的,但加密資產本身價值接近零,故不偏好配置。

辛格是埃利奧特管理公司(Elliott Investment Management)創辦人,曾在疫情爆發初期示警通膨並非短暫現象,也是最早預言次貸風暴的其中一人,被《紐約客》雜誌形容是「末日投資人」。

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