中企赴美圈錢 或成最後狂歡

隨著美國政府日益收緊中企從華爾街融資的通道，中共控制下的中資股和私募基金正在加緊從美國圈錢。而多家媒體的報導，揭示出從美國募集來的資金許多都流向了中共的國營企業和5G、軍工等重點計畫。

2021年3月9日中國最大的海上油氣生產商「中國海洋石油有限公司」（簡稱：中海油），被紐約證券交易所摘牌、暫停交易，具體退市日期尚未公布。這是繼紐交所1月分摘牌中國電信、中國移動和中國聯通之後，再一次對中資股出手。

這些中企因被美國政府列入涉軍黑名單而遭制裁，市場預計更多中企面臨摘牌命運。

從去年11月至今年1月14日，美國政府先後三次發布「中共軍方公司」黑名單，目前已列入44家中企。美國指控黑名單上的中企支持中共軍事野心，禁止美國人投資這些企業。

就在美國股市陸續摘牌中資股的同時，更多中企卻蜂擁擠入美國資本市場。

根據美媒「The Wire China」今年2月的報導，去年有35家中企在美國紐交所和那斯達克上市，創下10年來新高。

另據StockMarketMBA.com數據，截至2021年3月18日，至少有238支中資股在美國交易所上市（包括美國存託憑證ADR），總市值約1.9兆美元（約新臺幣54兆元）。

其中，與當局關係緊密的私募股權巨頭「弘毅投資（Hony Capital）」去年透過「空白支票公司」在那斯達克上市，代表了中國公司赴美圈錢的一種最新動向。根據「The Wire China」統計數據，去年有4家中企通過「空白支票公司」在美國募資。

「弘毅投資」擬赴美空殼上市
投資中共軍工和5G

路透社2月24日報導說，「弘毅投資」正計畫在那斯達克上市，準備通過設立特殊目的收購公司（SPAC）在美國集資3億美元，標的公司將來自與中國有重要業務合作的醫療保健和消費品等領域。

「弘毅投資」是聯想控股的子公司，成立於2003年，是中國知名私募股權公司，以偏好投資國企、尤其是中共設定的5G、軍工等「國家投資領域」而聞名。

聯想控股隸屬於中國科學院。與美國等自由國家的國家科學院不同，中科院並非民間學術機構，而是中共控制的國家科研機構，以直接服務於中共的科技和軍事為目的。

針對美國對華為等涉軍中企實施斷供晶片制裁，中科院院長白春禮去年9月16日在中共國務院新聞會上介紹說，中科院已於2018年實施了「率先行動」，第一階段已啟動超算系統、網路安全、潛航器3個專項，2019年已啟動晶片等5個專項，並將對光刻機等「卡脖子」領域攻關。

白春禮強調，中科院將和「第十四個五年規劃綱要」（以下簡稱「十四五」）布局緊密結合，已在量子科技、北斗衛星、探月工程等中共重點計畫上取得領先成果。

「弘毅投資」在官網上將「國企改革」列為其私募股權投資業務的重點之一，聲稱「弘毅投資專長於國企改革領域的投資」，參與了中國玻璃、中聯重科等33家國企改制。

據其官網數據，「弘毅投資」目前管理資金總規模超過800億人民幣，所投資企業的資產總價值約2.9兆人民幣。

據陸媒《上海證券報》2018年11月7日報導，弘毅當年11月初發布公告，將其首支公募產品定位於「投資國企」。

「過去的15年以來，弘毅共參與了33家國營企業38個計畫，投資金額逾190億元」，弘毅旗下基金公司「弘毅遠方」時任總經理郭文表示，弘毅看好5G、軍工等國家投資領域。

自去年起 中共「關係戶」急辦SPAC 赴美圈錢

SPAC全稱是「特殊目的收購公司」（Special Purpose Acquisition Companies），是由上世紀80年代美股市場上的「空白支票」併購公司（Blank Check Acquisition Company）發展而來。

SPAC發起人並非經營實體，而是透過空殼公司（空白支票公司）上市募資，並向投資者承諾，上市之後通過增發股票併購一家實體公司。

SPAC不同於主流的IPO（首次公開募股）和「借殼上市」，後兩者都是通過一家實體公司募資，即使殼公司也是經營不善的實體；而SPAC是空殼上市，流程簡單、費用很低，而且融資有保證，相當於私募基金公開募集。

另據陸媒《財新週刊》3月8日報導，美國近年來掀起SPAC熱潮，包括弘毅在內、不少與中共關係密切的投資公司蜂擁而至，欲透過SPAC在美圈錢。

例如今年1月「春華資本」董事長胡祖六發起設立的SPAC完成了IPO，募資3.6億美元；2月「厚朴投資」董事長方風雷等人發起的SPAC完成IPO，募資4.14億美元；「中信資本（CITIC Capital）」2020年設立的SPAC，不但已在紐交所完成IPO、募資2.8億美元，而且據傳已找到潛在的併購對象。

據陸媒報導，從「弘毅投資」、「春華資本」到「厚朴投資」、「中信資本」，這些公司都深度參與對中國的投資，且與中共高層關係密切。

美國之音3月5日報導說，弘毅通過SPAC形式在美上市，將繞開美國政府的審查，「可能將中國資本風險帶入美國市場，也可能引入意識形態的問題。」

據《財新週刊》報導，美股市場SPAC年度上市數量長期以來都在兩位數，但2020年突然激增至248家，進入2021年，SPAC增加有井噴之勢；截至2月底，美股市場SPAC上市數量已達201家。

2020中概股赴美創紀錄 圈美國錢投資中共

據美國之音2月24日報導，2020年32家中國公司在美國IPO籌資逾120億美元，是十年來最多的一次，是2019年的4倍。今年截止2月中旬又有9家中企來美IPO，融資20億美元。

根據「The Wire China」今年2月14日報導和2月28日報導，去年共有26家中國公司在納斯達克上市，另有9家中企在紐約證券交易所上市。

值得一提的是，除了前文披露過的、中共關係戶紛紛透過空白支票公司赴美上市之外；還有不少中企從美國資本市場上籌募資金，用於投資中共的「十四五」等科技或軍事重點計畫。

根據「The Wire China」數據，在2020年赴美IPO募資的35家中企中，至少有8家業務範圍屬於中共十四五規劃確定攻關的「科技前沿領域」和「數位經濟重點產業」。

這8家中概股都是在那斯達克上市，具體包括：

1、天境生物科技（I-MAB），從事腫瘤免疫和自身免疫疾病治療，2020年1月募資1.04億美元——歸屬十四五「基因與生物技術」前沿領域。

2、荔支網絡（LIZHI），線上音頻內容平臺，擅長以大數據加人工智慧實現全自動AI分發內容；2020年1月募資4,510萬美元——歸屬十四五規劃重點產業「人工智慧」。

3、安派科生物（AnPac Bio-Medical），2020年1月募資1,600萬美元——歸屬十四五「基因與生物技術」前沿領域。

4、北京微美雲息（WIMI Hologram Cloud），中國最大的全息雲平臺，2020年4月募資3,250萬美元——歸屬十四五「虛擬現實和增強現實」重點產業。

5、金山雲（Kingsoft Cloud），金山軟體推出的雲計算服務平臺，2020年5月募資5.1億美元——歸屬十四五「雲端運算」重點產業。

6、燃石醫學（Burning Rock Biotech），從事腫瘤精準醫療和癌症早期檢測，2020年6月募資2.23億美元——歸屬十四五「基因與生物技術」前沿領域。

7、泛生子（Genetron），中國快速成長的癌症精準醫療公司，2020年6月募資約2.6億美元——歸屬十四五「基因與生物技術」前沿領域。

8、聲網（Agora），行動端影音即時傳輸雲服務公司，2020年6月募資3.5億美元——歸屬十四五「雲端運算」重點產業。

去年起突然熱衷於SPAC的中國私募股權公司，赴美上市的動機也引起外界關注。

美國之音3月5日報導引述投資界人士話語說，「弘毅投資」能吸引海內外眾多大投資商，正是由於它和中共政府的關係，「弘毅上市後，可能會將美國的資金用於中國大型國有企業，也將通過資本的渠道繞開對中國軍工投資的限制」。

美國加緊清洗黑名單中企 中概股或成最後狂歡

2021年3月19日，美國國會美中經濟與安全評估委員會（USCC）舉行聽證會，聚焦投資中國風險。會議討論了投資中共統治下的中國大陸的高風險，並關注中企在美國上市以及美國政府對中國投資的限制等熱點問題。

3月12日，美國聯邦通信委員會（FCC）再次將華為列入可能威脅美國國家安全的電訊設備企業黑名單。FCC的最新決定被外界視為，拜登政府正在延續川普時代對華為等中共企業的強硬政策。

從去年11月至今年1月14日，美國政府先後三次發布「中共軍方公司」黑名單，暫時列入44家中企。截至目前，已有中國移動、中國聯通、中國電信和中海油等4家中概股被美國摘牌退市。

截至今年3月，為遵循美國政府對中共軍方公司黑名單的制裁令，美國標普道瓊指數（S&P Dow Jones）、美國明晟指數（MSCI）、英國富時羅素指數（FTSE Russell）等全球主要指數商累計已剔除了20餘家中概股。

2020年在川普政府時期，美國國會通過了《外國公司問責法》，該法將禁止未能通過美國會計審查或受外國政府控制的外國公司在美上市。

該法案被普遍視為是針對在美上市的中國公司（中概股），因為中概股被視為受到中共政權的嚴密控制，而且也未如同其他上市公司那樣、接受美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）的審查。

對於遭受美國金融嚴管和制裁、中企卻蜂擁赴美上市的反常現象，時政評論員李林一分析說，《外國公司問責法》雖然已獲通過，但適用對象並不包括擬赴美上市公司，同時還給予不合規公司三年改正期。而且，川普政府的其他制裁令是否會被拜登政府繼承或落實，也尚待觀察。

李林一認為，這意味著，中概股在被《外國公司問責法》或其他行政令驅逐之前，還有數年時間可以在美國募資；所以目前的中概股反常熱潮，很可能是中共想要搶在鍘刀落下之前赴美圈錢，用美國的資本來支持它的科技和軍工計畫。◇