TRF受害金額近4兆 逾金融三案總合

金融界聞之色變的TRF衍生性金融商品，2014年時造成國內中小企業損失慘重、哀鴻遍野。TRF受害聯盟統計，整體受害金額高達3.74兆，要求金管會要追查到底。

所謂TRF（Target Redemption Forward，也稱目標可贖回遠期契約）是一種衍生性金融商品，交易方式由銀行與客戶對人民幣「未來匯率走勢」進行押注。2014年時，因為市場一片看好人民幣匯率走升，讓不少中小企業、台商鋌而走險，原以為可穩賺一筆，沒想到卻誤踩地雷。

立委：獲利有限、損失沒上限

在多位立委的陪同下，TRF受害聯盟20日在立法院舉辦「衍生性金融商品爭議」公聽會。時代力量立委黃國昌表示，TRF的黑箱計算公式，讓台灣許多中小企業陷入「獲利有限、損失沒有上限」的遊戲當中，但至今卻沒有任何金管會官員因此負責下台。

時代力量立委黃國昌（左）表示，TRF的黑箱計算公式，讓台灣許多中小企業陷入「獲利有限、損失沒有上限」的遊戲當中，至今卻沒有任何金管會官員因此負責下台。（中央社）

黃國昌說，去年兆豐案、永豐案、慶富獵雷艦案等三大金融案，引發台灣社會高度關注，但這三案總損失的金額，加起來都比不上一個TRF對台灣的傷害，他質疑究竟是何種共生結構，可以讓金管會如此視而不見？要求金管會一定要給人民交待。

受害者：主管機關管理失職

TRF受害聯盟代表劉家龍表示，據台灣券商公會105年的研究報告顯示，全世界銷售人民幣的TRF，台灣的占比高達24%，且台灣國銀的TRF總交易金額，從2013年8月的6.86兆，2014年1月暴增至13.05兆，且TRF的交易對手有超過一半以上非金融機構，可見得主管機關管理失職，錯誤的政策比貪汙更可怕。

劉家龍表示，台灣的金管會對「法人專業客戶」的定義，只規定最近一期經會計師查核或核閱的財務報告，總資產超過新台幣5千萬元的法人或基金，但對投資經驗、金融知識、風險承受能力完全沒規範。

前台大法律系教授陳志龍表示，外界都把TRF當成衍生性金融商品，但他認為TRF很可能從商品設計開始，就已經是金融犯罪工具，手法是鎖定、養肥加害對象後，再進行獵殺，預估TRF的總損失金額高達3.74兆，實際金額可能更高，可說是超巨型的經濟犯罪。

民進黨立委江永昌則說，TRF對不適合的對象進行不當銷售，卻沒有補救機制，也沒看到金管會有所作為，而且還以統包式處罰銀行，銀行根本罰不怕，因為最高上限僅1千萬，和中小企業損失上億金額相比，完全不成比例。

金管會：沒逃避任何責任

對此，金管會銀行局副局長王立群表示，會虛心檢討，在監理工作進行改進，整起事件過程中不管是廠商、銀行經過市場變動，都學到寶貴經驗，有些付出沉痛代價，金管會以積極態度協助客戶、銀行持續、平順地解決交易爭議，把損失降低。

王立群說，到今年3月份為止，相關爭議案件289件，達成和解或由銀行接受調處、進入仲裁的有187件，目前還有102件處理中，會持續把未結案件完善的處理。另外，因市場發展過程快速，也把相關法規精進，並檢討、修正。

王立群強調，「金管會沒有逃避任何責任」，畢竟是行政機關，會鼓勵金融機構要跟客戶合理解決、協商，過程中金管會只能維持行政中立，要客戶、銀行發揮智慧，把問題處理掉，也會協助處理相關爭議。◇