【財經話題】電商威脅 亞馬遜成銀行的惡夢

亞馬遜等電商的不斷壯大已讓美國零售業人人自危，其威脅的觸角現在更延伸到金融業。根據麥肯錫（McKinsey）最新的報告，亞馬遜、阿里巴巴和樂天株式會社（Rakuten）等業者推出的線上貸款等金融科技（FinTech）平台已侵蝕到銀行業者的利潤空間，華爾街銀行業最差可能重回2008年金融危機的低潮期。

《商業內幕》（Business Insider）網站報導，麥肯錫在這份厚達52頁的年度全球銀行業回顧報告中警告，線上業者的威脅正加速中，銀行業者的利潤空間將被大幅壓縮。

該報告估計，在利率攀高等利多影響下，銀行業的股東權益報酬率（ROE）在2025年可達9.3%，但如果零售業和企業客戶以目前的速度轉向數位金融業者籌資，其ROE可能降至與2008年金融風暴低潮期的5.2%。

該報告舉日本的樂天市場（Rakuten Ichiba）為例，其線上貸款平台與消費者之間有強大的連結，該平台提供了折價點數（loyalty points）和電子貨幣（e-money），可讓數十萬客戶用於線上購物。該公司除了發行信用卡給上千萬會員之外，也提供房貸、證券經紀等金融服務。該公司也是日本最大的線上旅遊網站之一。

此外，亞馬遜自2011年已開始對商家提供貸款服務，迄今已借出30億美元給多達2萬間企業。谷歌、蘋果與臉書等科技業者也開始涉及付款業務，中國的阿里巴巴甚至已聯手其他科技業者從銀行界奪取了約25%的貸款業務與12%的基金銷售量。

在線上業者開始全方位介入線上金融業務後，傳統銀行業者如何與其競爭？在美國，多數千禧代的年輕人已將亞馬遜的應用程式列為生活不可或缺要素，73%的千禧代更表示對於谷歌、亞馬遜、線上支付服務Paypal和Square所提供的新金融服務感到興奮。

銀行業利潤遭瓜分

麥肯錫的報告並未暗示亞馬遜將推出新金融產品或開始接受存款，但卻認為它未來可能接手部分的傳統銀行商機，而這些傳統銀行業務貢獻了全球銀行體系利潤的65%。

傳統銀行業的製造端（存放款業務等）貢獻銀行53%的營收和35%的利潤，配銷端（銷售其他金融產品）貢獻了47%的營收和65%的利潤。麥肯錫報告認為這些線上金融科技（FinTech）平台可能在分配端比傳統銀行更有利基，其利潤大餅恐被進一步瓜分。

該報告認為，銀行業阻絕線上平台入侵有兩個方式，其一是自建新的線上平台，強化與客戶建立密不可分的信任關係，銀行的網站上或將增加房屋買賣資訊、比價工具、貸款計算器等方便客戶理財的工具，其二是與新平台業者合作，銀行將專注存放款這一端，而將配銷端交給線上平台。◇