義大利銀行危機恐比英國脫歐嚴重

創立於1472年，被譽為全球最古老的銀行的義大利西雅那銀行集團（Monte dei Paschi di Siena）近日被歐洲央行通知必須減記額外的100億歐元壞帳，該銀行股價週一（4日）重挫13%創歷史新低，今年來累計大跌73%。

西雅那銀行為義大利第三大銀行，歐洲央行要求其壞帳必須由目前的469億歐元降至2018年的326億歐元。該銀行的壓力測試結果將於7月底出爐，專家多預期該銀行恐需增資度過難關。

義大利其它銀行股的股價也都跌勢兇猛。該國第一大銀行裕信銀行（UniCredit）同日股價下跌3.8%也創下歷史新低，今年來市值少了56%。米蘭人民銀行（Banca Popolare di Milano）和義大利聯合聖保羅銀行（Intesa Sanpaolo）的股價今年以來也分別重摔64%和47%。

根據義大利央行統計，義大利整體金融壞帳高達3,600億歐元，壞帳率高達18.1%，成了歐元區金融體系史上最大的包袱。有鑑於該國銀行過去5年的資產報酬率低於2%，銀行很難依靠自身的獲利來打銷壞帳。

此外，歐洲央行去年開始購買歐元區主權債，將多數國債利率推向負利率，迫使銀行利差急遽縮小，間接傷害銀行業的獲利空間。

在歐元區，義大利的國債水平為第二高，僅次於希臘，歐元區官員非常擔心該國政府紓困金融業的能力。上週，歐洲央行同意該國政府使用1,500億歐元以內的短期融通資金來紓困銀行業。

儘管如此，義大利總理倫齊（Matteo Renzi）正考慮規避歐盟新的銀行監管規定，希望利用400億歐元的公共資金紓困銀行業。但根據歐盟銀行監管新規，這類的紓困並不合法，除非存款戶願意承擔虧損。

信評機構惠譽國際（Fitch Ratings）在週一的報告中稱，義大利在足額紓困銀行議題上很難達成政治共識，但由於一般存款戶占該國銀行存款的1/3，若該國不能紓困銀行將重創存款人信心和引爆金融危機。

《澳洲人報》文章認為，義大利銀行危機的問題可能比英國脫歐還嚴重，因為該問題已突顯該國與歐盟在紓困銀行上的歧見。此外，總理倫齊提議的400億歐元紓困金額仍不足夠，為該國預定10月舉行的修憲公投增添了變數。

《華爾街日報》文章則形容義大利目前是一個重症病患，其銀行壞帳18.1%幾乎為美國銀行界的10倍，就算在2008~2009年金融危機期間，美國銀行業的壞帳比例也僅達5%。

義大利銀行因人員和分行過度擴充，向來都是歐洲同業中獲利最差者，現在又碰上低利時代來臨，由於缺乏資產管理和投資銀行的獲利貢獻，其獲利前景並不看好。

義大利財政部前首席經濟學家科多尼奥（Lorenzo Codogno）認為，英國脫歐導致義大利銀行危機全面爆發，如果英國脫歐問題未能快速化解，歐元區分崩離析的風險會越來越高。

受到英國脫歐衝擊影響，義大利遊說團體Confindustria近日已將該國今年的GDP增幅目標由1.4%下調至0.8%，同時將明年由1.3%降至0.6%。