中國經濟崩潰對台灣的影響

2014年對於中國將是關鍵的一年。在政治上，習江兩派明裡暗地的激烈角力，將沿著庭審薄熙來、捉拿周永康、瞄準曾慶紅、劍指江澤民的進程一路而行，未來的發展值得世人關注；在經濟上，中國股市年初呈現的疲軟態勢，是否也將為其往後的一年寫下黯淡序曲？也讓人們屏息而待。

然而正當全世界的焦點都放在「中國如何崩潰」時，在這些現象背後，卻有一個話題被台灣民眾刻意忽略，它似乎被一股未知的力量掩蓋著，也像潘朵拉的盒子一般令人不敢碰觸，這個問題就是：中國崩潰後，台灣將走向何處？

近年台灣各家銀行推動「人民幣定存」，讓台灣民眾趨之若鶩，紛紛將台幣轉為人民幣，在銀行存了起來。

據調查，台灣央行從2013年2月開放人民幣存款，到當年年底，台灣民眾已存入1,500億人民幣，且數量還在增加當中。央行總裁彭淮南2013年10月2日赴立法院財委會備詢時也證實，目前台灣外匯存底中的確含有人民幣，至於持有比例是多少，彭淮南未做正面答覆。

由於台灣利率比中國低，因此當去年中國各大銀行鬧錢荒、企業資金鏈斷裂之時，許多中國的國營企業，包括「中石化」及具有中資背景的「國泰航空」相繼來台灣借錢。

去年3月，一家中國企業來台借資2.5億美金。同年4月29日，「中國燃氣」來台募資，與台灣大型銀行簽署總金額達4.5億美元的聯貸案。5月22日，中共的國營企業「中信泰富」，跟富邦銀行、兆豐國際商銀及合作金庫簽署3億3千萬美元聯貸案。今年1月9日，「騰訊」也向富邦銀行借了2億美元。試想，如果連騰訊如此大、在中國具有指標性的企業都來台借資，相信往後將會有更多中國大型企業來台灣借資。

寶島債大舉來台吸金 中國成我最大債務國

此外，台灣政府在2013年開放「寶島債」的業務。允許台商與中國的民營企業來台發行債券募資。最後法令鬆綁後，連中國的國營企業都可來台發行債券。

去年12月12日，中國的工商銀、中國銀行、農業銀行、建設銀行等四大銀行在台灣多家報紙刊登廣告，告知台灣民眾：人民幣的「寶島債」已開始發行。最終，這四家銀行所發行的7檔寶島債，共募得新台幣335億。

由於台灣人民幣存款激增以及銀行業對中國企業持續放貸，台灣銀行業對中國的最終風險餘額，已從2009年的26億美元，上升為2013年9月的510億美元，短短5年間，中國從台灣的第十大債務國，變為第一大債務國，且以上數字持續上升中。

中國經濟即將硬著陸 房地產泡沫已到盡頭

看完以上數據後，接著探討，中國經濟將以何種形式崩潰，對台灣又將造成什麼樣的影響？

近年來，國內外長期關注中國經濟的財經專家在研究中國崩潰模式時，多半對它的未來不表樂觀，他們認為中國經濟下降的方式將不是軟著陸，而是硬著陸，也就是它將在極短時間內快速崩落並造成致命的傷害。這樣的崩潰模式，與日本20年前房地產泡沫的模式雷同。

當年美元貶值後，國外資金陸續流入日本房地產，加上日本政府當時採用寬鬆的金融貨幣政策，大量資金流入房地產，致使當時日本房地產價格飆漲。1991年後，國際資金獲利後撤出房地產，資金多來自國外的日本房地產，當外資撤離後，房產泡沫隨之破滅。

泡沫破滅後對日本經濟造成骨牌效應，首先應聲而倒的是日本房地產公司。眾多房地產公司倒閉後造成大量不良資產，再變成銀行呆帳，鉅額呆帳導致眾多金融機構倒閉，最後引發通貨膨脹與銀行擠兌危機，嚴重破壞日本金融與社會的正常機制，使得人民生活品質低落，日本經濟也從此陷入20年的蕭條，而這個影響現今仍在持續中。##換頁##

中國房地產崩壞的模式將與日本相似。中國經濟在改革開放後，國際熱錢湧入中國房地產，2013年開始，熱錢陸續從中國房地產抽出，伴隨著近來美國縮減QE規模的影響，加上銀行錢荒、企業資金鏈斷裂的關係，未來中國資金短缺的現象將更加嚴重，這也會加快中國房地產泡沫的破裂速度。

近來我們從《大紀元時報》的眾多報導得知，目前在中國各地已紛紛出現房地產價格暴跌的現象，這正是中國房地產泡沫破裂的預兆，如今壓垮中國經濟的最後一根稻草已然出現，中國崩潰之勢，離台灣不遠矣。

陸危機浮現骨牌效應 台資受害拖累銀行業

中國房地產泡沫破裂後，中國經濟將循著日本的模式，從房地產業到銀行業、股市一路而下，加上錢荒、鬼城、地方債等錯綜複雜的網狀關係，其崩壞的規模與造成的影響將遠勝當年的日本，而與其唇齒相依的台灣企業，也將深受其害。

據估計，目前在中國的台商總數約150萬人，台資企業約8至9萬家。由於中共政府的經濟策略是扶植國營企業、打壓民間企業，因此中國的國營金融機構只願意將錢借給國營企業，加上目前中國的金融業遭遇錢荒問題，迫使中國的銀行緊縮銀根，最後台商只能向台灣的各金融行庫借錢。

因此，一旦中國經濟崩裂後，台灣經濟將形成骨牌效應。首先，中國國企日前向台灣金融界借的錢能否收的回來？這值得全民關切；再者，台灣民眾在銀行中定存的人民幣會不會瞬間貶值化為「壁紙」？這也值得投資大眾省思。

另外，值得台灣民眾注意的另一焦點，這150萬台商與8至9萬台資企業將遭受中國經濟崩落的第一波衝擊，緊接著，出現虧損或倒閉的台商將影響台灣的銀行業，銀行呆帳將大幅增加，甚或造成銀行倒閉，影響金融運作，屆時台灣股市、匯市將一併受害。

除了經濟受損外，台灣接連而來的還有通貨膨脹的問題。人民的錢多置於銀行、股市、匯市之中，一旦經濟崩落，台灣老百姓存放於銀行、股市的錢不但將面對巨大風險、荷包縮水，人民還要面臨高物價、高房價的問題，生活困難，社會不安。屆時銀行擠兌現象是否將再現，需要我們嚴肅以待。

因此，了解中國經濟崩潰對台灣有何影響，這將成為未來台灣每一位民眾須先思考之話題。唯有選擇正確方向、掌握真實資訊，方能力保財產安全，安然度過這一波危機。◇

日中台經濟關係。（蕭凱元製表）