集邦：記憶體超級循環 今年產值達5516億美元

市調機構集邦科技預期，2026年記憶體與晶圓代工產值可望同創新高，記憶體產值將達到5,516億美元，為晶圓代工產值2,187億美元的兩倍以上。

集邦科技表示，上一次記憶體超級循環發生在2017~2019年，由雲端資料中心建置需求驅動，這次由AI（人工智慧）的需求帶動，缺貨情況更加全面。

集邦科技指出，記憶體客戶的樣態顯著改變，這次搶貨潮由雲端服務供應商（CSP）拉動，採購量呈現指數級成長，價格敏感度也相對低，使得記憶體價格漲幅超越前一次超級循環，寫下新紀錄。

晶圓代工業也受惠於AI晶片的強勁需求，但因為產業結構與定價機制，產值增幅較記憶體平緩。受限於技術門檻與資本支出高，產能規模不易擴張，先進製程供應商呈現寡占局面，雖然單價驚人，但對整體產值貢獻仍不及疲弱的成熟製程市場。晶圓代工業定價波動性也較記憶體低。

集邦科技指出，AI熱潮持續延燒，記憶體供給缺口短期內難以緩解，供應商掌握高度定價主導權。隨著產品平均售價在供需失衡下持續推升，預期記憶體產值增幅仍將優於晶圓代工業。◇