中國產能過剩低價搶單 台成熟製程、石化業受害

中國產能過剩問題正影響台灣，包括半導體、石化等產業都受害。中國晶圓代工成熟製程供過於求來台低價搶單，儘管聯電稱第四季營運展望不變，但股價持續探底。為避免跟中國業者殺價競爭，台塑、台化、華夏、台達化等台灣石化廠，已大降中國銷售比重，轉戰印度、東南亞等其他市場。

綜合媒體報導，據台廠供應鏈透露，中國主要晶圓代工廠，包括：中芯國際、華虹集團、晶合半導體陸續來台灣搶單，在包括驅動IC（驅動積體電路）、電源管理IC、微控制器（MCU）等成熟製程的晶片生產上，提供更有競爭力的報價。中國業者12吋代工報價約較市場價格打了6折，又以40和45奈米降幅最大，8吋代工則再降價20%~30%。

報導說，前述成熟製程晶片需求疲弱，但中國晶圓代工廠產能卻持續開出，已破壞市場供需平衡。業內消息提到，許多台灣IC設計廠考量成本，恐將啟動一波轉單投片潮，台灣成熟製程代工廠將受影響。市場認為，台灣晶圓代工廠聯電和世界先進等營運將受到衝擊。不過，聯電在9日強調，第四季展望不變，平均售價預期持平。

聯電、世界先進股價跌約兩成

聯電10月底法人說明會時預期，各終端市場需求逐漸穩定，且庫存水位呈現明顯下降趨勢，第四季晶圓出貨量與美元產品平均售價都將較第三季持平。

世界先進先前指出，因整體市場產能供過於求，存在一定程度的價格壓力；不過，去中化的電源管理晶片訂單，將可抵消中國廠商競爭影響。

不過，聯電股價已先行反應，近日屢屢成為外資賣超重點，現今股價已從9月底的波段高點下跌約兩成。世界先進股價也同樣從近期波段高點修正約兩成。

中國半導體設備離自給自足很遠

中國半導體成熟製程產能過剩，並不代表中國半導體已可以自給自足，彭博前專欄作家高燦鳴（Tim Culpan）近期在個人部落格發布評論指出，美國戰略與國際問題研究中心（CSIS）研究員艾倫（Gregory C. Allen）發表詳細而引人入勝的報告，揭開許多關於中國半導體發展和進步的真相。

他說，中國長期一直在嘗試半導體自給自足，而評估半導體狀態，可從設備供需看出端倪。艾倫的報告審視過去15年中國半導體設備產量變化及需求，數據非常具啟發性。他獲得艾倫許可後呈現資料內容，發現中國占全球半導體設備供應比重，在2023年只有3.2%，同期，中國占全球半導體設備需求比重卻高達34.4%。

他認為，這份數據顯示出中國實際需求與供應差距，也可以看出中國距離實現自給自足還很遠，表明中國半導體「自給自足」被嚴重誇大和誤解。

台灣石化廠拓展新市場

台灣石化業也深受其害，綜合媒體報導，台灣石化廠正在降低中國的銷售比重。台化董事長洪福源坦言，大陸石化新增產能瘋狂開出，規模是天文數字，造成市場供過於求，殺價競爭激烈。

其他台灣石化業者的反應，以台塑而言，正推展印度、東南亞、紐澳、土耳其、非洲及南美洲等新市場。截至今年中，台塑主力產品PVC（聚氯乙烯），中國銷售占比已經從2021年23%下降到個位數百分比，同時，台塑印度市場銷售占比從2021年的25%提升至34%。

PVC廠華夏也轉移銷售主力地區至印度、孟加拉等國。今年印度標準局推出新的BIS認證（產品認證），要求PVC等石化品必須符合新的品質管控令（QCOs）才能進口到印度。華夏是首批通過認證的廠商之一。

台達化也積極降低中國、香港市場的銷售比重，拓展印度、埃及和東南亞等新市場，目前台達化已是印度ABS（丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物，工程塑膠的一種）第二大進口廠商。

關於台達化的ABS銷售市場分布，中國、香港銷售比重從2022年的49%降到2023年的25%，今年前9月進一步降到16%；反觀其他市場銷貨比重則拉高到84%。◇