瑞信AT1債券淪壁紙 持有人擬追討損失

【記者侯駿霖/綜合報導】

瑞士銀行(UBS)同意以32.5億美元(約新臺幣991.55億元)收購瑞士信貸(Credit Suisse),但瑞士金融市場監督管理局(FINMA)直接將瑞信額外一及資本(AT1)債券註銷,原價值約160億瑞士法郎(約新臺幣5,245.61億元)瞬間淪為壁紙。路透社20報導,目前傳出債券持有人將訴諸法律來追討損失。

路透社表示,Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan律師事務所表示,公司正在與為數相當的瑞信AT1債券持有人進行討論,如何相瑞士政府追討損失事宜,但未透露債券持有者資訊。

報導認為,瑞銀與瑞信的合併交易,將讓瑞信AT1債券持有人一無所獲,顛覆全球金融傳統的認知,出現債券持有人資本結構高於股權所有人的原則,變成有利銀行股東、卻不利債券投資者的局面。

目前瑞信AT1債券的最大持有人,包括PIMCO、Lazard Freres Gestion及GAM等。根據Morningstar數據統計,PIMCO將其56.6億歐元的GIS Capital證券基金中,有3.49%持有瑞信AT1債券;Lazard Freres Gestion在其14.5億歐元的Lazard Capital Fi SRI基金中,則持有7.4%瑞信AT1債券。

針對是否將付諸法律訴訟,PIMCO、Lazard Freres Gestion未回覆相關評論。不過,路透社曾引述知情人士說法,指瑞士監管機關決定要犧牲AT1債券持有者這件事,並不是所有人被蒙在鼓裡;持有約10%瑞信的波灣投資者向瑞士施壓,稱可能會採取法律行動、追討損失。

一名參與談判官員也表示,「錢必須來自某個地方」,監管機構也希望避免股東破產、讓銀行倒閉,瑞士最終同意註銷160億瑞士法郎的債券,並向股東補償30億瑞士法郎,開出違背傳統優先權的先例。

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