瑞信驚傳恐破產 金管會緊急回應

瑞士第二大銀行「瑞士信貸」恐面臨破產，據外媒報導，瑞士信貸的信用違約交換（CDS）利差創2009年來新高，資金缺口恐達40億美元（約新臺幣1,270億元），消息爆發後，集團高層緊急在週末致電客戶安撫情緒。金管會在3日表示，投信基金投資瑞信曝險僅新臺幣6.08億元，影響有限，後續再了解相關曝險。

知名財經記者David Taylor在1日於推特發文，稱有可靠的消息指出，一間國際大型投資銀行瀕臨危機，在各方猜測之際，焦點逐漸鎖定在瑞士第二大銀行「瑞士信貸」。

投資人擔憂瑞信財務狀況

在30日（上週五），瑞士信貸的信用違約交換利差突然竄高，飆至2009年以來新高，單週升幅更高達15%，達2009年來新高。據德國分析公司KBW估計，該銀行的資金缺口達到40億美元。

據《金融時報》報導，CDS利差升高，代表投資人擔心瑞信的財務情況，瑞信集團高層在整個週末不停打電話，試圖安撫客戶與合作夥伴的情緒。

綜合外媒報導，瑞信執行長柯納（Ulrich Körner）在30日向全公司發出備忘錄，試圖闢謠，以安撫員工對資金狀況和流動性的疑慮。

備忘錄內稱，公司處在關鍵時刻，但他們擁有近1千億美元的資本緩衝，並預計在今年剩餘時間裡，其最高品質的普通股權一級資本比率（CET1）將繼續保持在13%至14%。瑞信預計在10月27日公布最新戰略，概述投資銀行業務計畫。

儘管如此，仍難緩解外界對瑞信的擔憂，不少人把此事件與2008年雷曼兄弟破產時的情況比較，擔憂恐引發新一輪金融危機。

瑞信：流動性問題並非事實

關於外媒的報導，瑞信向臺灣媒體回應，媒體臆測瑞信集團出現流動性問題並非事實，集團擁有強大資本，且財務穩健、流動性充足，與業內同行相比都處於優勢地位。

不過，關於瑞信近期的營運動向，在上月22日經路透社獨家消息披露，瑞信打算大規模重整投資銀行，希望進行新一輪注資、正在向投資人探口風，同時考慮裁汰約5千人，相當於裁員10%左右，還考慮撤出美國市場。不過，瑞信當時已否認會撤出美國市場的說法。

瑞信股價已從14.9瑞郎重摔至3.92瑞郎，創上市以來的低點，集團市值跌至約100億瑞郎（約新臺幣3,223億元）。

金管會：瑞信在臺僅一家券商

關於瑞信在臺灣的營運情況，金管會證期局長張振山表示，目前瑞信在臺灣僅設一家券商，基本上規模不大，僅有經紀業務、無承銷；後續會再清查瑞信在臺營運相關情形。

證期局進一步說明，瑞信目前在臺灣設有臺北證券分公司，僅經營證券經紀業務及兼營期貨經紀業務，客戶均為法人，且以國內外機構投資人為主。

他們說，截至8月底，投信基金投資瑞信有價證券共5檔，金額約6.08億元，占該等基金規模僅0.87%，占整體投信基金規模4.80兆元之0.01%，影響尚屬有限。

證期局指出，經詢問瑞信臺北證券分公司，瑞信臺北證券分公司表示，目前營運如常、未受影響，金管會將持續關注瑞信臺北證券分公司財務業務發展情形。

學者：目前看不出哪裡出問題

景文科技大學財務金融系副教授章定煊接受《大紀元時報》採訪時表示，過去低利率時代，金融機構偏好布局高收益債，這種對利率敏感度很高的商品，在近期利率急升的狀態下，很多資產的價值會出現大幅減損，「瑞信此時爆出來，可能市場對他們在某方面的投資抱有重大疑慮。」

章定煊說，過去很多高收益債布局在中國房地產企業，金融情勢緊縮下，不只價格下跌，違約率還變得非常高，如果中國房企無法履約，被倒帳，可能對機構造成巨大損害。不過，這次瑞信布局在哪裡，市場消息並不明確，「還看不出來是因投資什麼賠光了」。

至於瑞信若不慎破產是否造成金融危機，章定煊說，過去雷曼兄弟是美國第四大投行，很多銀行投資它，雷曼的倒閉影響相當廣，瑞士信貸雖是瑞士第二大銀行，會不會造成金融危機，要看大家手上持有的部位規模，單看臺灣基金對瑞信的曝險為6億多元，影響不大。

「這種時候，確實有金融機構可能倒掉。」章定煊說，投資人須睜大眼睛，很多銀行的高風險投資項目可能從財報上看不出來，務必要謹慎做資產布局。◇