陸國債期貨大跌 人民幣中間價大升又大降
據財新網報導,受央行調升中期借貸便利(MLF)利率的影響,1月25日國債期貨開盤再度全線大跌,10年期國債期貨主力合約T1706最大跌幅超過1%,之後有所收窄。
據公開消息,當日10年期國債期貨收跌近0.8%,5年期收跌近0.4%。
1月24日,大陸央行對22家金融機構開展MLF操作共2,455億元,其中6個月1,385億元、1年期1,070億元,中標利率均較上期上升10個BP。
據華爾街見聞25日報導,九州證券全球首席經學家鄧海清點評24日央行MLF中標利率上調稱,未來央行大概率會上調公開市場操作利率,即逐漸從隱性收緊到顯性收緊,這將對債券市場造成長期的壓力,債市處於黑暗時代。
財新網上述的報導稱,當局貨幣政策趨緊,債市調整恐將持續。興業證券固定收益首席分析師唐躍表示,金融去槓桿之下,債市脆弱性加大。2016年年底一個月的債災,把一年半債券牛市的漲幅全部跌完,恰恰表明了金融體系越來越脆弱和不穩定。
MLF是中期借貸便利(Medium-term Lending Facility)的英文簡稱,指的是央行借錢給商業銀行,讓其貸款給三農企業和小微企業。
據大陸外匯交易中心公布的數據,25日,銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為1美元對人民幣6.8596元,較24日的6.8331元貶值2.65分。
人民幣即期匯率收報6.8796,較上一交易日官方收盤價貶值226點,較上一交易日夜盤收盤跌211點。
近日人民幣走勢震盪,24日大幅調升2.41分,創兩個多月來最大的升值幅度;25日下調2.65分,是兩週來最大降幅。
債市和人民幣匯率持續震盪
去年12月,大陸債市「蘿蔔章」事件頻發。因國海證券「蘿蔔章」事件疊加其它負面消息,10年期、5年期國債期貨合約曾一度被砸至跌停,創上市以來最大跌幅。
2017年1月16日,央行繼續進行2,300億元逆回購操作,淨投放1,650億元,但債市資金面依然全面趨緊。當日,國債期貨下跌,午後跳水。截至當日下午2時,10年期國債期貨跌幅一度擴大至0.66%,5年期國債期貨現跌0.41%。
去年12月,人民幣持續貶值。2017年以來,人民幣中間價持續大幅震盪,1月4日跌至6.9526,刷新2008年5月以來的最低水準。此後兩日在央行的干預下連續回升,6日的漲幅高達639點,漲幅僅次於2005年7月匯改當日。
1月9日早間,人民幣匯率中間價報6.9262,較前一交易日又大幅貶值594個基點,創去年6月末以來的最大降幅。
1月7日,大陸經濟學家張明表示,金融風險在2017年將更加地頻繁暴露,包括債市出現更多的信用債違約、商業銀行表外違約加劇以及部分中小銀行表內資產質量惡化等。