股市重挫 陸農行票據詐欺案現形

中國農業銀行（簡稱農行）23日發布公告，確認之前媒體報導的39億元（人民幣，以下同，約合新台幣200億元）票據大案，該筆資金被非法投入到股市中，但因為股市下跌資金被套無法收回而被發現。有金融界人士認為，這只是冰山一角，在過年前市場資金短缺的背景下，該案加劇了市場流動性緊張，對A股存在利空影響，甚至讓股市迎來一場暴風雪。

農行在公告中表示，「近日，本行北京分行票據買入返售業務發生重大風險事件。經核查，涉及風險金額為39.15億元。」

另據財新網報導，農行北京分行與某銀行進行銀行承兌匯票轉貼現業務。在回購到期前，票據應存放在農行北京分行的保險櫃裡，不得轉出。但實際情況是，票據在回購到期前，就被某重慶票據中介提前取出，與另外一家銀行進行了回購貼現交易，資金並未回到農行北京分行的帳上，而是非法進入了股市。一位接近農行北京分行的人士表示：「農行北京分行保險櫃中的票據則被換成了報紙。」目前，中國幾大銀行和做市商也開始排查存量業務，嚴控中介票據。

據一位金融界業內人士介紹，在2015年6月底的股市下跌之前，很多資金借道票據融資進入股市。這些票據沒有真實貿易背景，相當於「打白條」（開立非正式收據）。股市暴跌之後，這些資金出現大筆虧損，導致錢拿不回來了。這一現象在江浙一帶非常普遍，窟窿非常大。他說：「農行這次曝出的39億，只不過是冰山一角。」

資金違入市為股災原因之一

中國財經人士黃生表示，銀行資金通過各種違規、違法途徑流入股市，導致股市的槓桿率奇高，目前農行39億元票據大案又是一種新的手法。過去是銀行理財資金、銀行貸款、資管通道、信託通道等違規進入股市，現在票據貼現資金也來了。而風險管控比較嚴格的國有銀行尚且出現如此大事，對於股份制銀行、尤其是城市商業銀行和村鎮銀行，則會有更多的票據大案，大量的票據貼現資金違規進入股市，大量的銀票貼現反覆在套利，中飽私囊，只要查下去，一定會引發銀行界的大地震。

黃生說，接下來就看監管單位查還是不查，只要查，一定會讓股市迎來一場暴風雪；如果不查，那麼未來又將引發銀行系統性危機。大量的銀行理財資金違規進入股市，大量的貸款資金也違規進入了股市，中國股市在畸形的高槓桿率下，恐怕很難健康發展，這也是中國股市頻頻發生股災的原因。

中國經濟學家宋清輝則表示：「在節前市場資金短缺的背景下，這無疑加劇了市場流動性緊張，對A股存在利空影響。」

銀行系統或來一場大清理

據每日經濟新聞報導，上海某私募基金經理表示：「按過往情況來看，凡是金融大案所牽涉的資金違規流入股市後，金融系統都會大力清查類似資金，清查過程漫長而又痛苦，也令相關資金猶如驚弓之鳥，往往選擇從股市抽身，不排除近期A股的調整也與此相關。農行票據案後，銀行系統會不會來一場大清理？對A股、流動性會產生何種影響均值得關注。」

著名財經作家李德林認為，歷史是一面鏡子，資金大案對於A股的影響不言而喻。2007年那一輪牛市之前的漫長熊市，就跟整個金融系統清查資金有關。

2002年9月，華夏證券上海一家營業部總經理被人滅門，命案背後的違規國債回購大案浮出水面。整個證券系統開始清查國債回購問題，最後擴大到所有委託理財資金。莊家們只有拋售股票應對清查，以德隆系為首的莊家因此崩盤。◇