你可能不知道的黃金ETF 六件事

【記者鄒雲/編譯】

全球最大的黃金指數股票型證券投資信託基金(ETF)——SPDR黃金信託自2004年11月推出以來,已經走過了10個年頭,雖然在近3年來,其資產從767億美元縮水至270億美元,不過它也曾有過你可能不知道的輝煌歷史。

彭博社報導,當SPDR在2004年11月推出的時候,是當時的第一個大宗商品ETF,為除了標準的股票和債權資產之外的其他類型ETF打開大門。雖然時至今日市面上已經有了154個大宗商品ETF,不過SPDR仍然是其中舉足輕重的「楷模」。

儘管近期黃金價格頻頻下滑,投資者在SPDR的持倉量也連續兩季下滑,並跌至2008年以來最低水平,但它仍占據全球黃金ETF市場的46%及美國黃金ETF市場80%的份額。

這樣一個人盡皆知的黃金ETF,可能也有些你所不知道的事情:

1) 億萬富翁、對沖基金經理鮑爾森(John Paulson)對投資黃金一直熱情有加。截至2014年9月30日,在SPDR中的持股已經連續5個季度保持不變,維持在1023萬股的水平,價值約為14億美元。

2) SPDR的回報率高於標普500指數。如果你從它上市那天就購入這支ETF,那麼恭喜你,它的投資回報率約為149%,比同期標普500指數的112%回報率高出37個百分點,而且還計入了過去兩年來損失掉的34%在內,否則回報更為可觀。

3) SPDR曾經是世界上最大的ETF。過去數年來,很多市場觀察家都說SPDR是全球第二大的ETF,事實上在2011年8月19日,它成為超越標普500信託基金的最大ETF,資產高達767億美元,目前為全球第九大ETF。

 4) SPDR是資產最快達到10億美元的ETF。SPDR上市僅僅3天,其資產就達到了10億美元的規模,而「債王」格羅斯的太平洋投資管理公司的總回報基金經歷了兩個半月才達到10億美元的規模。

5) SPDR所持有的黃金量不足全球黃金儲備的1%。它的快速成長曾引發市場擔憂,其庫存會扭曲黃金的價格。不過事實上,SPDR所持有的實物黃金僅為727噸,是全球個人和機構投資者持有的實物黃金6.6萬噸的1%左右,全球黃金在總量17.7萬噸的0.4%。

6) SPDR對黃金市場的潛在影響非常小。通過SPDR交易的黃金每日大約為10億美元,而黃金期貨交易每日大約為200億美元;通過倫敦櫃檯買賣(OTC)交易約為1,500~2,500億美元左右。◇

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