壽險資金拚回台 金管會估3年引導3000億元投資

新台幣去年大幅升值，凸顯台灣壽險業長期持有美元資產、卻承擔新台幣負債的幣別錯配風險。近日外媒報導，金管會主委彭金隆把危機視為改革契機，要求壽險業降低與新台幣負債相關的海外曝險、增加國內投資，並規劃透過放寬投資限制等措施，引導未來3年約新台幣3000億元資金回台。

彭博（Bloomberg）報導，台灣壽險業管理資產規模超過1.2兆美元，海外投資逾6900億美元，其中約1620億美元配置於美國公司債。由於部分美元資產對應新台幣保單負債，當匯率劇烈波動時，容易擴大資產負債間的匯率風險。

報導指出，去年5月新台幣出現1988年以來最大升幅，美元資產換算價值下滑，部分壽險業者一度面臨較大壓力。對此，彭金隆受訪時表示，「永遠不要浪費任何一次危機」，金管會隨後與業者密集討論，推動壽險業調整長期投資模式。

金管會今年起新增「幣別配置指標」，納入壽險業經營管理評估，並要求業者訂定年度目標，降低與新台幣負債相關的海外曝險、增加國內投資及美元保單銷售，同時改善資產負債的幣別與存續期間錯配；未達目標者須說明原因及提出內部改善措施。

金管會也規劃降低AI、半導體及長期照護等領域的投資限制與風險資本計提，藉此擴大壽險業在台灣的投資空間。彭金隆表示，希望打造以台灣產業優勢為核心的資產管理中心，讓資金投資台灣、支持台灣企業，而非僅成為資金流動的金融中心。

不過，彭博指出，資金回台仍面臨國內長期投資標的不足的問題。部分基礎建設投資案規模有限，難以吸收壽險業龐大資金；若只是將資金從海外債券轉進既有金融資產，對台灣整體產業發展的效益也可能有限。

目前已有壽險業者擴大國內布局，包括南山人壽規劃投入700億元在台北興建辦公大樓，中信金旗下台灣人壽則獲選為中部600億元體育園區的優先議約對象。不過，報導引述業者表示，國內投資需要時間尋找合適標的並完成執行，如何擴大可供壽險業配置的長期投資項目，仍是資金回流台灣能否加速的關鍵。