台股迎Q4旺季、降息加持 投信：留意美大選波動

2024年進入最後一個季度，美國聯準會（Fed）睽違4年開啟降息循環，群益投信8日指出，這不僅意味著通膨情況趨於樂觀，也為市場挹注資金活水，台股第4季來到傳統消費旺季，預估仍有不錯表現，但11月美國總統大選登場，應留意對市場造成的波動。

群益中小型股基金經理人蔡孟軒表示，主計處預測台灣今年GDP成長3.9%、2025年成長3.26%，台灣景氣仍處在擴張軌道，尤其各國主要央行貨幣政策轉向寬鬆，資金面充沛將有助台股的多頭行情。不過，短期仍須留意美國大選時程逼近下，或給市場帶來些許波動。

台股方面，蔡孟軒指出，台積電CoWoS設備需求到2026年仍強勁，相關檢測、機台設備業績可望同步成長，而輝達GB系列晶片需大量資金支持，故大型ODM（原始設計製造商）較為受惠。

蔡孟軒說，有3類科技股表現值得關注，包括散熱題材因持續受惠於AI發展，需求強勁；四大雲端服務供應商上修今、明年資本支出，傳統與AI伺服器營運可望同步成長；至於低軌衛星仍處於建置期，在業務與產能需求擴展下，供應鏈商機可期。

全球經濟陷入衰退機率降低

群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍表示，從經濟面來看，全球經濟延續增長態勢，8月分全球綜合PMI指標升至52.8，連續10個月處於擴張區間，以服務業為推動增長的主要來源。她說，美國宣布降息2碼、歐洲央行更早啟動降息循環，正式結束金融緊縮環境，加上中國罕見推出一系列刺激政策，使全球經濟陷入衰退的可能性降低。

陳以姍認為，從資金流向來看，美國投資級債基金從Fed暫停升息後，就開始吸引資金回流，今年資金更是加快流入布局。整體來看，基於債券殖利率仍處於歷史相對高位，加上基本面穩健，高息債券包括非投資等級債、金融次順位債等也可望吸引資金進駐。

群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕指出，儘管將登場美國總統大選短期或可牽動市場投資情緒，但根據過往經驗，選後美股行情多可期，接下來又逢美國消費旺季，因此對美股第4季投資持正向看法；在產業布局部分，可持續關注AI科技、基建、減肥藥的題材趨勢。