陸房市下滑 水泥需求暴跌

在中國房地產市場深度下行等因素衝擊下，引發水泥需求前所未有的「斷崖式」下跌。近期中國多地發布新一輪水泥「減產」通知，要求離峰生產。

近日，多地水泥產業協會紛紛表示落實離峰生產，而且水泥離峰生產將常態化。例如，四川省水泥協會發布〈四川省水泥行業常態化離峰生產管理辦法〉提出，全省89家全能線水泥企業109條水泥熟料生產線全部實行離峰生產。

此前，河北省建築材料工業協會發布通知要求，2023年4月25日0時至5月4日24時，離峰停窯10天。

數字水泥網高級分析師王曉亮對《中國證券報》表示，第一季離峰生產結束之後，很多省因需求不濟，隨即開啟了第二季離峰生產，如江蘇、浙江、福建、江西、山東、河南、湖北、湖南、廣東、廣西、重慶、四川和貴州等地，時間為15~60天不等。

據王曉亮介紹，目前為水泥行業傳統需求旺季，由於下游需求呈現弱復甦，市場整體處於供大於求狀態，庫存持續高居不下。因2022年房地產行業對水泥需求驟降，即便是在傳統旺季，也需要增加離峰生產。

此外，東方財富Choice數據顯示，A股市場水泥板塊（按東財行業分類）17家上市公司中，僅有5家在第一季實現歸屬母公司淨利潤同比增長，占比不到三成。

中國最大水泥生產商海螺水泥，2023年第一季歸屬母公司淨利潤達25.51億元（人民幣，下同），同比下降48.2%。報告期內，主要由於銷售價格同比下降，導致利潤同比減少。

部分上市公司淨利潤下滑幅度較大。例如華新水泥2023年第一季歸屬母公司淨利潤約2.48億元，同比下降63.09%。還有上市公司甚至出現了虧損，例如冀東水泥2023年第一季淨利潤虧損7.92億元。

據中共統計局發布的數據，2022年水泥產量降至2012年以來最低值。年同比下降幅度更為1969年以來的最低水平。

除水泥行業業績下滑外，中國多家大型上市鋼企2022年的淨利潤大幅減少，部分鋼企則是陷入虧損境地。作為中國最大的鋼鐵聯合企業，寶鋼股份披露的2023年第一季業績出現大幅下滑，歸屬母公司淨利潤18.45億元，同比下降50.56%。

多位行業內人士對《第一財經》表示，目前中國的鋼鐵行業再次進入產能全面過剩時期，減產限產是鋼廠下半年能否轉虧為盈的關鍵。◇