陸房企掀海外發債潮 上半年發行近400億美元

大陸房企在今年前6個月中，已經在海外發行債券近400億美元，部分利率高達10%。

據大陸數據服務商發Wind的數據顯示，今年以來，大陸房企在海外發行債券的數量和規模均較去年有明顯增長。今年1~5月分，房企融資海外債占比達到23.1%，票面利率均值為8.91%，累計融資352.14億美元。加上6月分10餘家房企赴海外融資金額超30億美元。今年上半年，房企海外融資總額接近400億美元。大部分房企融資額度較大。

其中，中國金茂控股發行優先票據5億美元，融信中國完成2022年到期的8.75%優先票據2.35億美元，奧園集團發行於2023年到期的7.35%優先票據2億美元，朗詩發行2億美元10.5%綠色優先票據等等。

而6月份以來，房企發行的海外債票面成本普遍較高，不少房企海外融資利率超過10%。華南城控股增發於2021年到期的6千萬美元優先票據，票面利率為11.875%，同日公告境外發行債券1.1億美元的新湖中寶票面年利率為11%，中南建設境外3.5億美元債券票面利率10.875%，正榮地產將發行本金總額為2億美元的優先永續資本證券，初步分派率每年10.25%。

目前大陸融資渠道缩緊，房企借錢不容易。上海易居房地產研究院副院長楊紅旭表示：相比中國國內，目前在海外發債比較容易。「國外發債都是市場化的，相關機構進行評估之後，沒有政策的嚴厲管制。而中國部分企業因3、4月分拿地激進，融資發債被控制。」

而巨額到期債務需要償還，也是房企在海外發行債券的原因之一。21世紀經濟報導的消息顯示，2019年房企有息負債到期規模達6.8兆人民幣，累計近4,193億元人民幣信用債將到期。Wind數據顯示，其中2月、8月至10月到期債務規模均超過400億元人民幣。

對於未來房企融資趨勢，楊紅旭認為，目前樓市依然在降溫，新房銷售面積同比下跌，金額同比增速也在收窄，房企資金面下半年不會得到有效緩和。「在國內融資受到限制之後，國外融資比較積極，下半年將會繼續持續。」◇