勤業:今年台灣私募股權基金交易將成長12倍

勤業眾信聯合會計師事務所和台灣併購與私募股權協會於3日共同發表《2018 台灣私募基金白皮書－台灣私募基金市場回顧與展望》，勤業眾信預估，2018年台灣私募股權基金交易金額預計將大幅成長逾12倍，其中能脫穎而出的企業以具備擁有獨特技術、差異化產品和服務、獲利穩定、長期發展能量等特性者為優先。

勤業眾信聯合會計師事務所財務顧問服務部執行副總經理潘家涓指出，台灣精密機械、零組件、特殊紡織、原物料等隱形冠軍，透過差異化關鍵技術躍上國際舞台，然而，多數隱形冠軍非資本密集型企業，即便進入資本市場也鮮少被關注，因此正面臨轉型與升級的壓力，私募股權基金為加速國際化的利器，也是隱形冠軍能躍上國際舞台的跳板。

潘家涓表示，台灣企業最缺少的不是資金，而是可帶領企業脫離困境的「智慧資本」，私募股權基金提供的國際級人才、資源及系統性運作思維，將成為企業轉型之路的最佳良伴。

勤業眾信報告指出，2017年全球私募股權基金共募集4,530億美元，超過2008年金融海嘯前紀錄創歷史新高，且可支配資金（Dry Powder）達1.7兆美元。然而，在可支配資金水位較高、優質投資項目相對稀缺的狀況下，私募股權基金對優質投資項目的競逐加劇，易造成估值偏高的投資壓力。

勤業眾信報告發現，善用私募股權基金「協助隱形冠軍轉型、協助產業整併、政府基金提振投資、新政策鼓勵投資」四大特色，成為企業轉型路上之良伴，協助台灣企業得以順利調整體質。

潘家涓總結，近兩年台灣出現更多類型的私募股權基金及投資活動樣態，例如：投資企業股權於5至10年內出場以極大化利潤、投入長期專案獲取穩定收益報酬的基礎建設基金、整併產業為主的產業基金、協助企業轉型以提升技術能量的政府基金。

勤業眾信也發現許多企業也學習私募股權基金的投資邏輯及國際觀，進而運用於自身企業進行整併或擴張。展望未來，期待台灣市場能更善用私募股權基金，以援引專業人才、創新思維及資源，協助台灣企業接軌國際、共創雙贏。