【財子專欄】大數據的危機

北韓局勢緊張，太平洋上空戰雲密布， 美國與北韓關係緊張，若金正恩進一步挑釁，戰事隨時一觸即發。與此同時，人類正面對另一大威脅，無數人可因它的存在而掉飯碗，甚至感到失落和沮喪，其名謂「人工智慧」。

華爾街起用大數據

法巴資產管理上週公布收購Gambit Financial Solutions大部分股權，藉此提升科技方面競爭力，並委任猛將Pierre Moulin負責此項目。Gambit乃歐洲一家智慧顧問公司，客戶覆蓋盧森堡、法國、瑞士以及其本土比利時的零售銀行。

較早前，資產管理總值5.7兆美元、投資界一哥貝萊德開除了逾40名員工，起用人工智慧代替部分人力，將選股功能數位化，取代傳統投資流程。2016年，對沖基金星級經理Paul Tudor Jones裁減了15%的員工，利用電腦程式去模仿公司內最強基金經理人的選股策略。

傳奇交易員Steven Cohen的家庭辦公室Point 72資產管理，正努力尋找電腦算法去解釋Cohen過往最賺錢交易的邏輯，冀望複製這些成功例子。投資以外，摩通和IBM均看準以人工智慧處理合規部的事宜。

人工智慧並非完美

普華永道警告到了2030年，自動化可取代全美38%的職位。另一調查亦指向同一方向，美國金融機構在8年後將削減一成員工，即約23萬人，當中四成屬資產管理範疇。

不過，當機械人大軍壓境、人類岌岌可危之際，其後院卻忽然失火。貝萊德旗下的科學主動式股票（SAE，Scientific Active Equity）部門，所管轄的旗艦基金在過去5年表現僅是一般而已，未能怎麼打敗MSCI指數。這個SAE團隊由90名投資高手組成，包括28位博士，日以繼夜鑽研量化股票之術，但始終沒法掌握大數據的奧妙！

市場滑溜似魚，欲控在手裡談何容易？有分析員指出，大數據根本無法理解千變萬化的市場形勢，股市有多少次升跌，就有多少次原因去解釋，不能胡亂以數據概括。◇